روایت متفاوت صورت‌های مالی بانک ملت

به گزارش تابناک؛ مجموع دارایی‌های بانک ملت در پایان سال 1404 به حدود 4794 همت رسیده؛ رقمی که نسبت به سال قبل 72.7 درصد افزایش نشان می‌دهد. در همین مدت بدهی‌های بانک با رشد 79.4 درصدی به 4233 همت رسیده، اما حقوق مالکانه فقط 34.9 درصد افزایش یافته و به حدود 560 همت محدود شده است.

شاخص پایان 1403 پایان 1404 تغییر دارایی‌ها 2776 همت 4794 همت 72.7% رشد بدهی‌ها 2360 همت 4233 همت 79.4% رشد حقوق مالکانه 415 همت 560 همت 34.9% رشد سهم حقوق مالکانه از منابع حدود 15% 11.7% کاهش نسبت بدهی به حقوق مالکانه 5.7 برابر 7.5 برابر افزایش

این اعداد نشان می‌دهد سرعت بزرگ‌شدن ترازنامه از سرعت تقویت پشتوانه حقوق مالکانه بانک پیش افتاده است. نسبت بدهی به حقوق مالکانه نیز از 5.7 به حدود 7.5 برابر رسیده؛ یعنی وزن بدهی در ساختار مالی بانک دوباره بیشتر شده است. البته افزایش بدهی در صنعت بانکداری به‌تنهایی نشانه بحران نیست؛ سپرده‌ها اساس کار بانک‌ها هستند. مسئله زمانی اهمیت پیدا می‌کند که رشد بدهی با افزایش متناسب سرمایه، کیفیت دارایی‌ها و درآمدهای پایدار همراه نباشد.

نیمی از دارایی‌ها در مسیر دولت

یکی از قابل‌تأمل‌ترین بخش‌های ترازنامه بانک ملت، جهش مطالبات و تسهیلات اشخاص دولتی است. این رقم تنها در یک سال از حدود 1151 همت به 2254 همت رسیده؛ یعنی تقریباً دو برابر شده است.

در پایان سال گذشته حدود 47 درصد کل دارایی‌های بانک ملت به مطالبات و تسهیلات دولتی اختصاص داشته است. همراه با 1426 همت تسهیلات به سایر اشخاص، حدود 77 درصد دارایی‌های بانک در سبد تسهیلات و مطالبات متمرکز شده است.

چنین تمرکزی در صورت وصول منظم مطالبات می‌تواند درآمدزا باشد؛ اما وقتی تقریباً نیمی از دارایی یک بانک به دولت وابسته می‌شود، زمان وصول مطالبات، نحوه تسویه بدهی‌ها و نرخ بازده آنها دیگر جزئیات حسابداری نیست و مستقیماً به ریسک نقدینگی بانک مربوط می‌شود.

سپرده‌ها رشد کردند

سپرده مشتریان بانک ملت در سال 1404 حدود 77 درصد افزایش یافته و به 2227 همت رسیده است. با این حال سهم سپرده‌ها از کل بدهی‌ها به حدود 52.6 درصد کاهش یافته؛ در حالی که این نسبت در سال 1400 بیش از 66 درصد بود. در مقابل، «سایر بدهی‌ها» به حدود 1300 همت رسیده و بدهی به بانک‌ها و مؤسسات اعتباری نیز با رشد حدود 83 درصدی به 667 همت افزایش یافته است. این تغییر در ترکیب منابع اهمیت زیادی دارد؛ زیرا همه منابع بانکی هزینه یکسانی ندارند. رشد سریع بدهی‌های بین‌بانکی و سایر منابع زمانی می‌تواند دردسرساز شود که هزینه تجهیز پول سریع‌تر از بازده تسهیلات بالا برود. افزایش بیش از 82 درصدی هزینه‌های مالی بانک در سه‌ماهه نخست 1405 نشانه‌ای است که نمی‌توان آن را نادیده گرفت.

سود خالص چهار برابر شد

در طرف دیگر ماجرا، بانک ملت سه‌ماهه نخست 1405 را با ارقامی بسیار قوی پشت سر گذاشته است. سود خالص بانک از حدود 9.4 همت به 38.4 همت رسیده و بیش از 307 درصد رشد کرده است.

شاخص بهار 1405 تغییر خالص درآمد عملیاتی 77.5 همت 150% رشد درآمد خالص تسهیلات و سپرده‌گذاری 35.8 همت 67% رشد درآمد خالص کارمزد 17.1 همت 82% رشد سایر درآمدهای عملیاتی 24.6 همت جهش بسیار شدید هزینه مطالبات مشکوک‌الوصول 2.6 همت 77% کاهش سود خالص 38.4 همت 308% رشد

اما همه این جهش را نمی‌توان به بهبود عملیات اصلی بانک نسبت داد. حدود 24.6 همت از درآمد عملیاتی در سرفصل «سایر درآمدهای عملیاتی» ثبت شده؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه قبل تقریباً ناچیز بوده است. در کنار آن، هزینه مطالبات مشکوک‌الوصول نیز از 11 همت به 2.6 همت سقوط کرده و نرخ مؤثر مالیات به حدود سه درصد رسیده است.

به بیان ساده، سود بانک ملت واقعاً افزایش یافته، اما بخشی از جهش بیش از 300 درصدی آن حاصل عواملی است که لزوماً تکرارشونده نیستند.

رشد درآمد کارمزدی و بهبود نسبت هزینه به درآمد از نقاط مثبت بانک است؛ اما برای ارزیابی پایداری سود باید دید چه میزان از این سود در دوره‌های بعد نیز از فعالیت اصلی بانک تکرار خواهد شد.

یک ترازنامه بزرگ‌تر

بانک ملت امروز از نظر اندازه دارایی، سودآوری و سرمایه ثبت‌شده در موقعیت قدرتمندتری نسبت به چند سال قبل قرار دارد و افزایش بدهی به‌تنهایی نمی‌تواند نشانه ضعف بانک تلقی شود.

با این حال سرعت رشد بدهی نسبت به حقوق مالکانه، کاهش سهم سرمایه در تأمین منابع، افزایش وابستگی به منابع غیرسپرده‌ای و تمرکز حدود نیمی از دارایی‌ها در مطالبات دولتی، نقاطی هستند که پشت رکوردهای سودآوری پنهان مانده‌اند.

دغدغه اصلی برای «وبملت» در سال 1405 دیگر صرفاً ثبت سودهای بزرگ نیست؛ بانک باید نشان دهد رشد سریع ترازنامه می‌تواند بدون افزایش بیش از حد اهرم مالی، بدون وابستگی فزاینده به مطالبات دولت و با اتکا به درآمدهای تکرارشونده ادامه پیدا کند.

اگر حقوق مالکانه و سود انباشته نتوانند با سرعت توسعه ترازنامه همراه شوند، رشد امروز می‌تواند در سال‌های بعد به فشار بیشتری بر نقدینگی و ساختار سرمایه بانک تبدیل شود. برای ارزیابی واقعی بانک ملت بهتر است به جای خیره شدن به رقم 38 همت سود فصلی، پنج شاخص کفایت سرمایه، رشد حقوق مالکانه، کیفیت و وصول مطالبات دولتی، هزینه تجهیز منابع و سهم درآمدهای تکرارشونده از سود دنبال شود.