نقره ساکت و آرام می تازد | رمزگشایی از چشم‌انداز مثبت نقره | یک انتخاب جذاب پیش‌روی سرمایه گذاران

وب‌گاه اقتصاد نیوز 1404/09/08 - 15:11 مشاهده در مرجع

اقتصادنیوز: از اکتبر 2023، قیمت نقره با رشد 163 درصدی از 20.67 دلار به 54.38 دلار در هر اونس رسید و این افزایش چشمگیر نشان‌دهنده تقاضای بالا در صنایع انرژی‌های تجدیدپذیر و محدودیت عرضه است. در حالی که طلا همچنان در کانون توجه قرار دارد، نقره در حال به دست آوردن جایگاه خود به عنوان یک انتخاب جذاب برای سرمایه‌گذاران است.

به گزارش اقتصادنیوز، در حالی که طلا همواره به عنوان فلز گرانبها و پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران شناخته می‌شود، نقره به آرامی و بدون سر و صدا در حال پیشی گرفتن از رقیب خود در بازدهی برای سرمایه‌گذاران است. این فلز به دلیل تقاضای صنعتی رو به افزایش و محدودیت در عرضه، به خصوص در بخش انرژی‌های تجدیدپذیر همچون پنل‌های خورشیدی، چشم‌انداز بلندمدت جذاب‌تری پیدا کرده است.

در این مقاله، به تحلیل دلایل رشد چشمگیر قیمت نقره و چشم‌انداز آینده آن خواهیم پرداخت.

به گزارش رویترز، نقره شاید در بازار فلزات گرانبها معمولاً نقش «دوم» را داشته باشد و در سایه رقیب پُرآوازه‌اش، طلا قرار گیرد. اما نقره به شکلی نسبتاً بی‌صدا، در بازده برای سرمایه‌گذاران فراتر از طلا ظاهر شده است و به‌نظر می‌رسد به دلیل کسری ساختاری عرضه و تقاضای فزاینده صنعتی، به‌ویژه از سوی فناوری‌های تجدیدپذیر مانند پنل‌های خورشیدی، چشم‌انداز بلندمدتی جذاب‌تر از رقیب خود دارد.

نقره نقدی (Spot) از اکتبر 2023 وارد روند صعودی پایداری شده است؛ قیمت هر اونس از 20.67 دلار در 3 اکتبر آن سال، با رشدی 163 درصدی به رکورد 54.38 دلار در 13 نوامبر 2025 رسید. پس از آن، قیمت اندکی کاهش یافت و در روز چهارشنبه به 51.33 دلار در هر اونس رسید.

در همین بازه زمانی، قیمت طلای نقدی نیز افزایش یافته است: از کف 1,813.90 دلار در 3 اکتبر 2023 تا رکورد 4,381.21 دلار در 20 اکتبر، و سپس با افتی به 4,163.51 دلار بسته شد.

اگرچه نقره به‌صورت چشمگیر طلا را پشت سر نگذاشته است، اما بازده آن، بدون سروصدای رسانه ای زیاد، قابل توجه بوده است. در واقع، نقره سابقه‌ای دارد از بازده درصدی بالاتر نسبت به طلا: برای مثال در دوره 2008 تا 2011 نقره با جهش 431 درصدی همراه شد، در حالی که طلا طی همان بازه 168 درصد افزایش داشت.

رسانه‌ها و تحلیلگران معمولاً وقتی طلا جهش می‌کند توجه بیشتری به آن می‌دهند، به دلیل تاریخچه طلا به‌عنوان ذخیره ارزش و محبوبیت آن در جواهرسازی ولی این بار نقره بدون هیاهو دارد برای سرمایه‌گذاران نتایج بهتری رقم می‌زند.

دلیل صعود نقره: موج تقاضای صنعتی و محدودیت در عرضه

مهم‌ترین رکن در چشم‌انداز مثبت نقره، تقاضای رو به افزایش صنعتی آن است. طبق داده‌های مؤسسه LSEG، تقاضای صنعتی نقره در سال 2024 به 689.1 میلیون اونس رسید؛ افزایش نسبت به 644 میلیون اونس در سال قبل. از این مقدار، 243.7 میلیون اونس برای پنل‌های خورشیدی مصرف شد که نسبت به سال گذشته و همچنین نسبت به 2020 جهش معناداری نشان می‌دهد، افزایش 158 درصدی نسبت به 2020.

روند جهانی گسترش ظرفیت خورشیدی نیز این تقاضا را تشدید می‌کند: در 2024 افزوده‌شدن ظرفیت خورشیدی جهان حدود 600 گیگاوات بود و پیش‌بینی می‌شود تا 2030 به نزدیک 1,000 گیگاوات برسد.

بر پایه برآوردهای آژانس بین‌المللی انرژی (IEA)، از 2024 تا 2030 حدود 4,000 گیگاوات ظرفیت جدید خورشیدی نصب خواهد شد؛ موضوعی که می‌تواند سالانه افزایشی حدود 150 میلیون اونس در تقاضای نقره، فقط از بخش انرژی خورشیدی، ایجاد کند. این مقدار تقریباً معادل افزایش 13 درصدی نسبت به تقاضای فیزیکی 2024 است.

در مقابل، عرضه نقره با محدودیت مواجه است. بخش عمده نقره استخراج‌شده به‌صورت فرعی به‌عنوان محصول جانبی معادن مس، سرب، روی یا حتی طلا تولید می‌شود؛ بنابراین افزایش عرضه نقره عمدتاً به تحولات در استخراج این فلزات وابسته است، نه صرفاً به تقاضای نقره.

افزون بر این، برخی معادن قرار است تا 2030 بسته شوند؛ طبق گزارش یک نشریه تخصصی معدن در ژوئیه امسال، تولید نقره جهانی ممکن است از 944 میلیون اونس فعلی به حدود 901 میلیون اونس کاهش یابد.

نتیجه‌گیری موقت برای سرمایه‌گذاران

اگر چه طلا همچنان به‌عنوان «ذخیره ارزش» و ماده‌ی محبوب جواهرات جایگاه خود را دارد، اما نقره با ترکیب تقاضای صنعتی رو به رشد و محدودیت‌های عرضه، در حال ساختن یک جایگاه متفاوت به‌عنوان دارایی با پتانسیل بلندمدت قابل توجه است.

برای کسانی که به دنبال تنوع سبد دارایی و بهره‌گیری از تحولات در انرژی‌های تجدیدپذیر هستند، نقره می‌تواند گزینه‌ای جذاب‌تر از طلا باشد، به‌ویژه اگر روند گسترش انرژی خورشیدی و تقاضای صنعتی ادامه پیدا کند.

در عین حال، محدودیت عرضه و ماهیت تولید نقره به‌عنوان محصول جانبی معادن، ریسک بالقوه‌ای برای رشد بی‌وقفه آن باقی می‌گذارد؛ بنابراین نگاه به نقره نباید صرفاً کوتاه‌مدت باشد، بلکه باید با دیدی بلندمدت و آگاهانه انجام شود.

همچنین بخوانید

ما را در شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید