قیمت بیت کوین بهبود پیدا می کند؟

با این حال، انعطاف‌پذیری موجود در بازارهای مشتقات، امکان بهبود احتمالی قیمت بیت کوین در آینده را متصور می‌سازد. از سوی دیگر، برخی تحلیلگران معتقدند که بیت کوین در هفته‌های آتی روندی صعودی را تجربه خواهد کرد و حتی اهداف 6 رقمی را برای آن در نظر گرفته‌اند.

نرخ بهره بالا، مانع بیت کوین از رسیدن به سقف

بر اساس گزارش یاهو فایننس، خرده فروشی ایالات متحده نسبت به ماه قبل 0.1% افزایش یافته است که کمتر از اجماع اقتصاددانان روی 0.3% است.

پال اشورت (Paul Ashworth)، اقتصاددان ارشد آمریکای شمالی در کپیتال اکونومیکس، خاطرنشان کرد که این داده‌ها حاکی از «کمبود» تولید ناخالص داخلی در سه ماهه دوم است. با این حال، متیو لوزتی (Matthew Luzzetti)، اقتصاددان ارشد آمریکایی در دویچه بانک، معتقد است که مصرف در حال بازگشت به «سرعت عادی‌تر برای اقتصاد» است.

جان ویلیامز (John Williams)، رییس فدرال رزرو نیویورک، اقتصاد و بازار کار ایالات متحده را قوی توصیف کرد و انتظار دارد تورم در نیمه دوم سال جاری به کاهش خود ادامه دهد. ویلیامز گفت سیاست فعلی فدرال رزرو بر اقتصاد تاثیر می‌گذارد اما استدلال کرد که بانک مرکزی قبل از بررسی کاهش نرخ بهره به داده‌های بیشتری نیاز دارد.

یک محیط با نرخ بهره بالا به نفع سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت و برای بیت کوین مضر است. این واقعیت که شاخص S&P 500 در 18 ژوئن (29 خرداد) به بالاترین حد خود رسید، حتی اگر توسط تعداد کمی از شرکت‌های فناوری هدایت شود، بر علاقه سرمایه‌گذاران به بیت کوین تأثیر منفی می‌گذارد.

بر اساس داده‌های فارساید اینوستورز، این سناریو وقتی با این واقعیت ترکیب می‌شود که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین آمریکا با خروجی 562 میلیون دلاری در سه روز همراه شده‌اند، حتی نگران‌کننده‌تر است.

از بازار مشتقات چه خبر؟

سرمایه‌گذاران می‌توانند احساسات بازار را با اندازه‌گیری نسبت لانگ به شورت تریدرهای برتر ارزیابی کنند. با تثبیت موقعیت‌ها در قراردادهای پرپچوال و فیوچرز سه ماهه، می‌توان بینش بهتری درمورد اینکه آیا تریدرهای حرفه‌ای به سمت یک موضع صعودی یا نزولی گرایش دارند به دست آورد.

نسبت لانگ به شورت تریدرهای برتر در صرافی‌ها - منبع: کوین گلس

نسبت لانگ به شورت تریدرهای برتر بایننس از 1.32 در 13 ژوئن به 1.52 رسیده است که نشان‌دهنده تقاضای قوی برای پوزیشن‌های اهرمی لانگ است؛ حتی با وجود شکست بیت کوین در حفظ حمایت 68,000 دلاری. در صرافی اوکس‌اکس، این معیار از 1.65 در 13 ژوئن به 1.78 افزایش یافت که نشان می‌دهد نهنگ‌ها و بازار‌سازان با وجود کاهش قیمت به زیر 67,000 دلار، پوزیشن‌های خالص لانگ اضافه کرده‌اند.

نهنگ‌ها و ماینرهای بیت کوین خوشبین هستند

برای تعیین اینکه آیا تریدرها غافلگیر شده‌اند و در حال حاضر موقعیت‌های شورت با ضرر تحقق نیافته دارند یا خیر، تحلیلگران باید تعادل بین آپشن‌های کال (خرید) و پوت (فروش) را بررسی کنند. رشد تقاضا برای آپشن‌های پوت معمولاً نشان می‌دهد که تریدرها روی استراتژی‌های قیمتی خنثی به نزولی تمرکز می‌کنند.

حجم آپشن‌های پوت به کال در دریبیت - منبع: لاویتاس

داده‌های به‌دست‌آمده از آپشن‌های بیت‌کوین در صرافی دریبیت (Deribit) نشان می‌دهد تقاضا برای آپشن‌های پوت از 14 ژوئن (25 خرداد) کاهش یافته است و بیش از دو برابر بیشتر به سود آپشن‌های کال است. این امر نشان می‌دهد نهنگ‌های بیت‌کوین و بازارسازان کاهش قیمت را پیش‌بینی نمی‌کردند و در طول این کاهش خوشبین بودند.

به غیر از ETFها و تریدرهای مشتقات، ماینرهای بیت کوین به طور متوسط هر هفته 3,150 بیت کوین تولید می‌کنند. ماینرها احتمالا می‌توانند بیش از 203 میلیون دلار در هفته را در بازار تخلیه کنند. بنابراین نظارت بر جریان خروجی آنها برای درک احساسات تریدرها ضروری است.

ضریب خروجی ماینر گلسنود از 14 ژوئن (25 خرداد) زیر 0.8 باقی مانده است که نشان‌دهنده کاهش فشار فروش است. این روند با دوره بین 30 می و 13 ژوئن، زمانی که این معیار غالبا به 1.0 نزدیک یا از آن فراتر می‌رفت، در تضاد است که یعنی ماینرها بیش از میانگین 365 روز گذشته فروش داشتند.

با توجه به اینکه تریدرهای مشتقات بیت کوین در طول این دوره کاهش قیمت به 64,300 دلار در 18 ژوئن موضع صعودی داشتند، در حالی که ETF اسپات بیت کوین جریان خروجی قوی داشت، با توجه به اینکه ستاپ اقتصاد کلان فعلی نشان می‌دهد که فدرال رزرو احتمالاً نرخ‌ها را کاهش خواهد داد، دلیلی برای انتظار فشار اضافی بر قیمت بیت کوین وجود ندارد.

بیت کوین می‌تواند وارد یک ناحیه موزی (Banana Zone) در فاز سرخوشی شود که احتمالا باعث افزایش قیمت آن می‌شود، اما تحلیل‌گران می‌گویند قبل از آن باید در سه روند کلیدی بهبود دیده شود.