بیت‌کوین به نقطه جوش رسید؟

بنابراین و با توجه به اثری که بیت‌کوین بر روند قیمتی دیگر رمزارز ها دارد، بررسی و تحلیل روند قیمتی این رمزارز در راستای آمادگی برای بازار های صعودی یا نزولی آینده ضروری است.

همانند دیگر دارایی های مالی، نمودار قیمتی بیت‌کوین نیز دارای داده های ارزشمند و قابل تحلیل است. تحلیل این داده ها می‌تواند به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک کند تا مسیر های احتمالی آینده را پیش‌بینی کرده، نقاط ورود و خروج مناسب را تشخیص داده و تصمیم‌گیری های بهتری در زمان مدیریت سرمایه داشته باشند. در میان الگو های قیمتی مختلفی که تا به امروز برای بیت‌کوین شناسایی شده است، یکی از مهم‌ترین آنها چرخه قیمتی بیت‌کوین به شمار می‌رود؛ الگویی چندساله و تکرار شونده که معمولا با رویداد هاوینگ مرتبط است.

در این چرخه، بیت‌کوین ابتدا و پس از رویداد هاوینگ اوج قیمتی جدیدی را ثبت می‌کند و سپس با ایجاد یک روند نزولی قابل‌توجه، زمستان و رکود بازار ارز های دیجیتال را رقم می زند. پس از گذشت بیش از یک سال از آخرین هاوینگ که پاداش استخراج کنندگان را از 6.25 به 3.125 بیت‌کوین کاهش داد، تحلیلگران و معامله گران هم اکنون در حال بررسی موقعیت بیت‌کوین در چرخه جدید هستند تا برای تغییرات آینده آماده شوند.

 نگاهی به ماهیت چرخه های بیت‌کوین

پیش از بررسی موقعیت بیت‌کوین در چرخه فعلی، بررسی ماهیت چرخه های بیت‌کوین ضروری است. چرخه های بیت‌کوین ساختاری تکرارشونده و چندمرحله ای دارند که به طور معمول هر چهار سال یک بار رخ می‌دهند. این چرخه ها به طور مستقیم با رویداد هاوینگ مرتبط هستند که پاداش استخراج کنندگان را نصف می‌کند. با توجه به اینکه عرضه بیت‌کوین محدود است و تنها از طریق فرآیند استخراج بیت‌کوین های جدید وارد بازار می شوند، رویداد هاوینگ همواره تاثیرات عمیقی بر قیمت‌ها داشته است.

چرخه بیت‌کوین به طور کلی دارای چهار مرحله کلی است که شامل هاوینگ، روند صعودی، ریزش بازار و دوره زمستان می‌شود. این چهار مرحله در کنار یکدیگر، رفتار بازار را در بازه های چندساله شکل می‌دهند و به همین دلیل چرخه های بیت‌کوین به یکی از ابزار های اصلی تحلیلگران برای درک وضعیت فعلی و پیش‌بینی روند های آینده بازار تبدیل شده اند.

در مرحله اول، وقوع هاوینگ نرخ عرضه بیت‌کوین را کاهش می‌دهد. این کاهش عرضه در زمانی که تقاضا ثابت یا صعودی باقی مانده است، باعث می‌شود تا قیمت بیت‌کوین افزایش پیدا کند. علاوه بر آن، استخراج کنندگان نیز در این بازه زمانی ترجیح می‌دهند تا بیت‌کوین های استخراج شده خود را نگه دارند تا در قیمت‌های بالاتر بفروشند، شرایطی که کاهش بیشتر عرضه را به دنبال خواهد داشت. سپس با شروع رشد قیمت و رسیدن بیت‌کوین به سطوح قیمتی جدید، سرمایه‌گذاران جدید وارد بازار می شوند و حس ترس از دست دادن فرصت یا فومو میان کاربران تشدید می‌شود. این ترس، خریداران بیشتری را به بازار جذب می‌کند و باعث می‌شود تا قیمت‌ها با سرعت بیشتری رشد کنند. این مرحله، معمولا هیجانی ترین و سودآورترین بخش چرخه است که ریسک های قابل‌توجهی نیز برای معامله گران به همراه دارد.

در نهایت، هر روند صعودی روزی به پایان می رسد. مرحله سوم زمانی است که دیگر خریداران حاضر نیستند تا قیمت‌های بالایی را برای خرید ارز های دیجیتال بپردازند. در این مرحله، فروشندگان تلاش می‌کنند تا ارز های دیجیتال خود را نقد کنند که موجی از سفارش های فروش را رقم می زند. این کاهش تقاضا و افزایش عرضه، قیمت‌ها را به سرعت کاهش می‌دهد. در این مرحله، احساسات بازار به شدت منفی می‌شود و بسیاری از افراد با ضرر از بازار خارج می شوند. پس از ریزش بزرگ قیمتی، بازار وارد دوره ای می‌شود که در آن قیمت‌ها در بازه ای نسبتا ثابت نوسان می‌کنند. این مرحله ممکن است یک تا دو سال به طول انجامد و اغلب با بی توجهی رسانه ها به بازار رمزارز و خروج سرمایه‌گذاران همراه است. با این حال، بسیاری از تحلیلگران این دوره را بهترین زمان برای افزایش موجودی کیف پول و خرید ارز های دیجیتال با قیمت مناسب می دانند، زیرا در این دوره، پایه ریزی چرخه صعودی بعدی انجام می‌شود.

در حالی که به طور کلی چرخه های قیمتی بیت‌کوین ساده به نظر می رسند، اما شناسایی و استفاده از این چرخه ها چندان راحت نیست. روند قیمتی بیت‌کوین همواره رفتار های غیرقابل پیش‌بینی از خود نشان داده است و واکنش این رمزارز به آخرین هاوینگ انجام شده در سال 2024 نیز تفاوت های مهمی با روند های گذشته داشته است. با این حال، این رمزارز محبوب همچنان در چرخه قرار دارد و افرادی که با صبر و حوصله تحلیل های قیمتی را انجام می‌دهند، می‌توانند فرصت های حال و آینده را شناسایی کنند.

 بیت‌کوین زیر ذره بین بازار

در شرایط فعلی، بیت‌کوین در محدوده قیمتی حدود 100‌هزار دلار نوسان دارد. این سطح از نظر احساسی و فنی اهمیت زیادی دارد و توجه فعالان بازار را نسبت به حرکت بعدی بیت‌کوین جلب کرده است. ثبات نسبی بیت‌کوین در این محدوده، باعث شده است تا پیرامون احتمال رشد بیشتر یا رسیدن به نقطه اشباع و آغاز اصلاح قیمتی شک و گمان های زیادی شکل بگیرد.

هم اکنون برخی از تحلیلگران همچنان بر این باور هستند که بیت‌کوین هنوز به اوج قیمتی خود در این چرخه نرسیده است. به عقیده این تحلیلگران، مقایسه روند قیمتی جدید با چرخه های گذشته، بررسی شاخص ها و تحلیل رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت نشان می‌دهد که بازار هنوز به فاز هیجانی بازار یا همان نقطه اوج ترس از دست دادن فرصت وارد نشده است و فضا برای رشد بیشتر وجود دارد. همچنین با وجود اینکه چرخه های چهارساله همچنان یکی از پایه های تحلیل بازار بیت‌کوین به شمار می روند، اما روند این چرخه ها به مرور در حال تغییر است.

یکی از مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار بر این تغییر، شرایط کلان اقتصاد جهانی به شمار می‌رود. کسری های بودجه، نوسانات نرخ بهره و شرایط ژئوپولیتیکی پرتنش باعث شده اند تا بازار بیت‌کوین تحت‌تاثیر عوامل مختلفی در خارج از بازار داخلی رمزارز قرار گیرد. در چنین فضایی، دارایی های محدود و کمیاب مانند بیت‌کوین جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران پیدا می‌کنند و می‌توانند به عنوان محافظی در برابر تورم و کاهش ارزش ارز های فیات استفاده شوند.

علاوه بر آن، داده ها نشان می‌دهند که نقدینگی در این چرخه به شکل قابل‌توجهی بیشتر از دوره های پیشین است. افزایش و کاهش حجم نقدینگی یکی از مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار بر روند قیمتی بیت‌کوین به شمار می‌رود. در شرایطی که نقدینگی بالاست، واکنش بازار نسبت به اتفاقات مثبت می‌تواند شدید، سریع و صعودی باشد.

در کنار همه این عوامل، نسبت به گذشته سرمایه‌گذاران نهادی نیز نقش بزرگ‌تری در بازار بیت‌کوین پیدا کرده اند. علاوه بر افزایش علاقه بسیاری از شرکت‌های بزرگ جهانی به بیت‌کوین و دیگر رمزارز ها، برخی اتفاقات از جمله راه اندازی صندوق‌های قابل معامله اسپات بیت‌کوین در بورس آمریکا باعث شده است تا سرمایه بیشتری به سوی این رمزارز روانه شود. این عوامل، می‌توانند به پایداری بیشتر قیمت در طول چرخه جدید بیت‌کوین کمک کنند.

در این بین باید به شرایط اقتصاد آمریکا و بدهی های بزرگ این کشور نیز توجه داشت. در شرایطی که نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی در حال افزایش است و نرخ بهره نوسانات زیادی دارد، بسیاری از شرکت‌ها برای حفظ قدرت خرید خود به سمت دارایی های مقاوم در برابر تورم مانند بیت‌کوین تمایل پیدا می‌کنند.

واکنش بازار بیت‌کوین نسبت به درگیری های اخیر ایران و اسرائیل نیز نشان داد که هم اکنون شرایط کلی مثبت است و با وجود اینکه افزایش های قابل‌توجهی دیده نمی‌شود، اما در برابر سقوط قیمتی نیز مقاومت وجود دارد. بنابراین در حالی که قیمت به سطوح بالایی رسیده است، اما هنوز نشانه ای از ورود کامل به فاز نهایی چرخه دیده نمی‌شود. در شرایط حال، مواردی مانند تغییرات در نرخ بهره، سیاست های مالی دولت ها و احساسات عمومی بازار می‌توانند حرکت بعدی بیت‌کوین را رقم بزنند و به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران نیز منتظر مشاهده نشانه بعدی هستند.