دلیل اصلی افزایش قیمت طلا مشخص شد | شمش طلا خریدار دارد؟
خریدهای بانک‌های مرکزی و افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری که با جنگ‌های تجاری ترامپ با سایر کشورها و نگرانی‌ها در مورد استقلال فدرال رزرو آمریکا تشدید شده‌اند، محرک‌های اصلی افزایش اخیر قیمت طلا در بازار جهانی هستند.
- فهرست محتوا
- آیا بانک‌های مرکزی به خرید بیشتر ادامه خواهند داد؟
- آیا افت بخش جواهرات ادامه خواهد یافت؟
- آیا مردم هنوز شمش و سکه طلای کوچک می‌خرند؟
- آیا صندوق‌های قابل معامله طلا، می‌توانند جریان‌های ورودی بیشتری را جذب کنند؟
قیمت هر اونس طلا، جمعه گذشته، به رکورد 3587 دلار در هر اونس رسید و به روند صعودی خود که از اواخر سال 2022 بیش از 90 درصد افزایش یافته است، ادامه داد. پیش‌بینی می‌شود که تقاضا به دلیل مجموعه‌ای از عوامل برای مدتی قوی باقی بماند.
آیا بانک‌های مرکزی به خرید بیشتر ادامه خواهند داد؟
طبق گزارش شرکت مشاوره‌ای متالز فوکوس، خرید خالص سالانه طلا توسط بانک‌های مرکزی از سال 2022 تاکنون از 1000 تن در سال، فراتر رفته است. این شرکت انتظار دارد که آنها طی سال میلادی جاری، 900 تن طلا خریداری کنند که دو برابر میانگین سالانه 457 تن از سال 2016 تا 2021 است.
کشورهای در حال توسعه پس از آنکه تحریم‌های غرب، حدود نیمی از ذخایر رسمی ارز خارجی روسیه را در سال 2022 مسدود کرد، به دنبال تنوع‌بخشی به ذخایر خود از دلار هستند.
طبق گزارش شورای جهانی طلا، ارقام رسمی گزارش شده به صندوق بین‌المللی پول، فقط 34 درصد از کل تخمین تقاضای طلای بانک‌های مرکزی در سال 2024 را نشان می‌دهد. آنها 23 درصد از کل تقاضای سالانه طلا در دوره 2025-2022 را به خود اختصاص داده‌اند که دو برابر میانگین سهم ثبت شده در دهه 2010 است.
آیا افت بخش جواهرات ادامه خواهد یافت؟
طبق گزارش شورای جهانی طلا، تقاضای طلا برای جواهرات، منبع اصلی تقاضای فیزیکی، در سه ماهه دوم سال 2025 تحت تاثیر قیمت‌های بالا با 14 درصد کاهش، به 341 تن رسید که پایین‌ترین میزان از سه ماهه سوم سال 2020 است.
شورای جهانی طلا تخمین زد که قیمت‌های بالا، این کاهش را تشدید کرد و بخش عمده‌ای از این کاهش تقاضا، مربوط به بزرگترین بازارها شامل چین و هند بود که سهم بازار مشترک آنها برای سومین بار در پنج سال گذشته به زیر 50 درصد کاهش یافت.
متالز فوکوس تخمین زده است که تولید جواهرات طلا در سال 2024، با 9 درصد کاهش، به 2011 تن رسیده و سال 2025 نیز با 16 درصد کاهش مواجه خواهد شد.
آیا مردم هنوز شمش و سکه طلای کوچک می‌خرند؟
تغییر عمده‌ای در تمایل به محصولات مختلف در بازار سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی رخ داده، اما کل خرید در این بخش همچنان قوی است.
طبق گزارش شورای جهانی طلا، تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا در سال 2024، به میزان 10 درصد افزایش یافت اما خرید سکه 31 درصد کاهش یافت. این روند تا سال میلادی جاری، نیز ادامه داشته است.
متالز فوکوس، انتظار دارد سرمایه‌گذاری فیزیکی خالص در سال 2025 تحت تاثیر افزایش تقاضا در آسیا در بحبوحه انتظارات مثبت از قیمت‌ها با افزایش دو درصدی، به 1218 تن برسد.
آیا صندوق‌های قابل معامله طلا، می‌توانند جریان‌های ورودی بیشتری را جذب کنند؟
طبق گزارش شورای جهانی طلا، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) با پشتوانه طلا در سال میلادی جاری به منبع مهم‌تری برای تقاضا برای طلا تبدیل شده‌اند و در دوره ژانویه تا ژوئن، جریان ورودی 397 تن را ثبت کرده‌اند که بزرگترین جریان ورودی نیمه اول سال آنها از سال 2020 است.
کل موجودی طلای این صندوق‌ها در پایان ژوئن، به 3615.9 تن رسید که بزرگترین میزان از اوت 2022 است. رکورد آنها پنج سال قبل، 3915 تن بود.
بر اساس گزارش رویترز، متالز فوکوس پیش بینی می‌کند که سرمایه‌گذاری خالص در این صندوق‌ها پس از هفت تن خروج سرمایه در سال 2024، به 500 تن در سال 2025 برسد.