عملکرد بازار سهام در 4 ماه اخیر

123 روز از تغییر مسیر شاخص های بورسی و صعودی‌شدن قیمت سهام در تالار شیشه ای می‌گذرد. در این مدت نماگر اصلی بازار سهام توانست خود را از 2/ 1 میلیون واحد به ابرکانال 5/ 1 میلیون واحد برساند و حتی برای یک روز هم که شده بتواند طعم حضور در محدوده یک‌میلیون و 600 هزار واحدی را به سهامداران بچشاند، هر چند نتوانست حضور پایدار در این محدوده داشته باشد.

آمارها نیز نشان می‌دهد شاخص‌کل در این برش زمانی 123 روزه توانسته 27 درصد افزایش ارتفاع دهد و نماگر هم وزن نیز به رشد 34 درصدی دست یابد، با این‌حال پس از ثبت 4 ماه صعود متوالی در کارنامه بازار سهام، 8 روز کاری اخیر، برای بورسی ها خوشایند نبود؛ جایی‌که شاخص‌کل بیش از 4 درصد عقب نشینی کرد و دماسنج گروه‌های با ارزش بازار پایین‌تر نیز بیش از 5‌درصد افت را نشان داد، اما سهام دادوستد شده در تالار شیشه ای چه وضعیتی دارند و در 4 ماه اخیر چه میزان سود از آن سهامداران خود کرده اند؟

سرنوشت رالی سوم بورس

اولین رالی از جنس مزبور طی کمتر از یک ماه در پاییز 1399 روی داد که به رشد 24 درصدی شاخص انجامید. دومین نوبت با رشد 44 درصدی دماسنج بازار در تابستان گذشته محقق شد و سومین دوره رونق به همین رالی اخیر بازمی‌گردد که تا محدوده 33 درصد پیش رفت و اکنون بیش از 4 درصد عقب نشسته است.

ترس سهامداران از ریسمان سیاه و سفیدی که بورس در دو سال‌اخیر به آنها نشان داده سبب شده تا حالا شاهد فروکش خوش بینی ها در تالار شیشه ای باشیم.

برخی عنوان می‌کنند بورس هرچه سود در 4 ماه گذشته برایشان ساخته بود را در همین روزهای گذشته، بازپس گرفته است و برخی نیز می‌گویند بار دیگر قرار است آن روی زشت بازار را برای چند ماهی ببینند و کاری هم از دستشان بر‌نمی آید.

کارشناسان اما عموما نظر دیگری دارند و معتقدند موج سوم صعود قیمت‌ها در تالار شیشه ای با گذشته متفاوت است و به‌نظر اصلاح چند روز گذشته شاخص ها موقتی خواهد بود.

آنها به محرک‌هایی همچون تورم انتظاری، نرخ دلار، وضعیت سیاسی و البته بازارهای جهانی اشاره می‌کنند و در انتظار بازگشت نماگرهای سهام به مسیر صعود و رشدی آهسته و پیوسته تا پایان‌سال هستند.

آن‌ها می‌گویند ترکیب مقاومت نموداری با عوامل بنیادی در قالب گزارش های ضعیف تر از انتظار اکثر شرکت‌ها در زمستان 1400 موجب شد از خوش‌بینی قبلی مبنی‌بر امکان تداوم رالی صعودی در کوتاه مدت کاسته شود و شاهد خروج حقیقی ها از بورس و بازگشت بخشی از این منابع به پناهگاه صندوق‌های معامله پذیر باشیم، اما این روند ادامه دار نخواهد بود و دیگر قرار نیست شاخص تا مرز یک‌میلیون واحد نزول کند.

در مجموع اما یکی از مهم‌ترین اصول جهت موفقیت در بازارهای مالی این است که فرد سرمایه گذار بتواند تشخیص دهد که در هر مقطع زمانی در کدام نقطه از سیکل های رفتاری اقتصاد و به تبع آن بازارها قرار دارد تا متناسب با آن تصمیمات بهینه را اتخاذ کند، اما این کار در تخصص هر سهامداری نیست و شاید همین موضوع در کنار طمع سرمایه گذار در صعودهای پرشتاب است که بعضا باعث سودهای هنگفت در جریان دادوستدهای تالار شیشه ای می‌شود.

سود سه رقمی در 4 ماه

آنگونه که بررسی ها نشان می‌دهد در 123 روز گذشته بیش از 53 درصد از سهام دادوستد شده در تالار شیشه ای بازدهی بیشتری از شاخص‌کل (27 درصد) به ثبت رسانده اند و در مجموع بیش از 90 درصد از نمادها نیز عملکرد مثبتی داشته اند.

در این میان سهام 18 شرکت سهامی نیز موفق به ثبت رشد سه رقمی از 6 بهمن ماه سال‌گذشته تا 8 خردادماه شده اند. رتبه نخست رشد قیمت در این برش زمانی نیز از آن نماد معاملاتی شرکت سرمایه گذاری توسعه‌آذربایجان شد.

«وآذر» در 123 روز گذشته توانست سودی معادل 5/ 361 درصد را از آن سهامداران خود کند. این شرکت در آخرین شفاف سازی که برای بررسی دلایل رشد قیمت سهم روانه سامانه کدال کرده بود، ضمن تاکید بر این موضوع که تغییر بااهمیتی در وضعیت مالی یا عملکرد شرکت رخ نداده، نوسان قیمت سهام را به عرضه و تقاضا در بازار ارتباط داد. رخدادی که در برش زمانی مورد‌بررسی برای برخی دیگر از سهام شرکت‌های با ارزش بازار پایین نیز تجربه شد.

سهامی که عمدتا روزانه با حجم معاملات ناچیزی روبه‌رو هستند و از این‌رو همان‌طور که در موج‌های صعودی رشدهای عجیبی از آن سهامداران می‌کند، در صورت توقف روند صعودی و گرفتار‌شدن در صف های سنگین فروش به دلیل معاملات کم مقدار می‌تواند برای روزها و حتی هفته ها فرصت خروج به سهامداران نداده و تمام سودهای کسب‌شده را بسوزاند. موضوعی که باید مورد‌توجه سهامداران قرار گیرد.

پیشتازان بورس 1401

دماسنج اصلی تالار شیشه ای از ابتدای سال 1401 تا روز گذشته، رشدی 2/ 12 درصدی را تجربه کرده است و نماگر هم وزن نیز موفق شده حدود 22 درصد افزایش ارتفاع دهد. بررسی های 458 نماد در دو بازار بورس و فرابورس اما خبر از پیشی گرفتن بازدهی 77 درصد از نمادها نسبت به شاخص‌کل به‌عنوان دماسنج اصلی تالار شیشه ای دارد.

همچنین از ابتدای سال تاکنون تنها 21شرکت شاهد افت قیمت نماد معاملاتی خود بوده‌اند. در این برش زمانی اما شرکت دامداری تلیسه نمونه بهترین عملکرد را به میزان 132 درصد ثبت کرد و از این منظر در صدر جدول بازدهی بازار قرار گرفت. «تلیسه» در سومین رالی صعودی بورس از آغاز ریزش 99 نیز توانسته 7/ 131 درصد سود را از آن سهامداران خود کند.

حذف دلار ترجیحی و افزایش نرخ شیر‌خام یکی از عوامل اثرگذار بر جذابیت این زیرمجموعه گروه زراعت بود که به رشد قیمت سهام آن منجر شد.

کارنامه بورسی ها زیر مرز 6/ 1

27 اردیبهشت ماه بود که شاخص‌کل بورس تهران ابرکانال 6/ 1 میلیون واحد را برای نخستین‌بار در موج‌های صعودی خود تجربه کرد اما این محدوده تنها در کارنامه همان روز ثبت شد و از فردای آن شاهد عقب نشینی قیمت‌ها در تالار شیشه ای بودیم، تاجایی‌که در 8 روز کاری گذشته این نماگر حدود 5/ 4 درصد کاهش ارتفاع داده است.

در این میان بررسی ها نشان می‌دهد 293 سهم معادل 64 درصد از کل نمادهای مورد بررسی، با افت قیمت بیشتری نسبت به شاخص‌کل مواجه شده اند و در کل نیز 374 سهم نیز قرمزپوش شده اند. بیشترین کاهش قیمت در این بازه زمانی متعلق به نماد شرکت افرانت به میزان 27‌درصد بود. در آنسوی بازار اما 78 سهم بازده مثبتی به نمایش گذاشتند که در صدر آنها شرکت آلومراد با رشد قیمت 38 درصدی خودنمایی می‌کند.