بازارهای کالایی چشم‌انتظار ترامپ
بازارهای کالایی در آستانه روی کار آمدن دونالد ترامپ در کانال صعودی قرار گرفتند؛ این در حالی است که تحلیلگران معتقدند سیاست‌های محرک چین در سال نو میلادی به نتیجه رسیده و میزان تقاضا از طرف چینی‌ها برای فلزات اساسی افزایش یافته است؛ از این‌رو سنگ‌آهن به بالاترین قیمت دوهفته اخیر خود رسیده، مس نیز از سقف قیمتی دوماه گذشته عبور کرده است. از طرفی آتش‌بس در منطقه خاورمیانه ریسک ژئوپلیتیک...
شاخص برنت روز جمعه 17ژانویه به حدود 81.6دلار به ازای هر بشکه افزایش یافت و به سمت چهارمین افزایش هفتگی متوالی حرکت کرد. کاهش قیمت یک‌شبه نفت در روز 16ژانویه به دلیل گمانه زنی ها مبنی بر اینکه ترامپ رئیس‌جمهور منتخب ممکن است تحریم های صادرات انرژی روسیه را به عنوان بخشی از تلاش های دیپلماتیک برای حل تنش ها بین روسیه و اوکراین کاهش دهد، رقم خورد. گزارش های مربوط به آتش بس در خاورمیانه نیز ریسک ژئوپلیتیک را کاهش داده است. با این حال، بازار نفت همچنان از نگرانی‌ها در مورد تاثیر تحریم های ایالات‌متحده بر جریان انرژی روسیه، کاهش ذخایر ایالات‌متحده و تقاضای سوخت گرمایشی زمستانی حمایت می‌کند. علاوه بر این، کاهش بالقوه نرخ بهره فدرال‌رزرو پس از آخرین آمار تورم که نشانه هایی از کاهش را نشان داد، می تواند فعالیت اقتصادی را تحریک کند که به نوبه خود ممکن است تقاضای انرژی را افزایش دهد.
سنگ آهن قیمت دو هفته را شکست
قیمت سنگ‌آهن با عیار 62درصد اواسط ژانویه به بالای 100دلار به ازای هر تن رسید و در بحبوحه خوش‌بینی بازار در مورد اقدامات محرک بالقوه پکن به بالاترین سطح دوهفته اخیر رسید. وزارت بازرگانی چین برنامه های خود را برای افزایش مصرف و تثبیت تجارت خارجی و سرمایه‌گذاری در سال‌جاری اعلام و از این برنامه حمایت کرد. علاوه بر این، داده ها نشان می‌دهد که واردات سالانه ماده فولادی چین در سال گذشته به رکورد 1.24میلیارد تن رسیده است. محموله های سالانه فولاد از این کشور نیز به بالاترین سطح خود از سال 2015 و در مجموع به 110.7میلیون تن رسیده است. با این حال، نگرانی‌ها در مورد تعرفه های احتمالی جدید در دوره ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، می تواند با ایجاد اختلال در صادرات چین، بر بازار تاثیر بگذارد. قیمت‌های آتی سنگ آهن در روز پنج‌شنبه با حمایت از کاهش محموله های یک تولیدکننده بزرگ و انتظارات فزاینده برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو به دنبال داده های پایین تر از نرخ تورم ایالات‌متحده، به بالاترین حد خود در چهار هفته اخیر رسید. پرمعامله ترین قرارداد سنگ‌آهن ماه مه در بورس‌کالای دالیان چین (DCE) معاملات روزانه را با 1.92درصد افزایش به 797یوآن به ازای هر تن پایان داد که بالاترین میزان از 18دسامبر 2024 است.
سنگ‌آهن معیار فوریه در بورس سنگاپور با 1.87درصد افزایش به 102.45دلار در هر تن رسید که بالاترین میزان از 19دسامبر است. همچنین حمایت از مواد کلیدی فولادسازی، دلار ضعیف تر آمریکا بود که باعث می‌شود کالاهای دلاری برای دارندگان ارزهای دیگر ارزان تر شوند. علاوه بر این، به گفته تحلیلگران، افزایش احتمالی تولید شمش، با نشانه هایی از افزایش تقاضای سنگ معدن در هفته های آینده از قیمت‌ها حمایت کرد. کانتری گاردن که زمانی برترین توسعه دهنده چین از نظر فروش بود، گفت که انتظار دارد زیان سالانه کمتری را برای سال 2024 گزارش کند؛ چراکه توسعه دهنده برای احیای تجارت خود تلاش می‌کند. به گفته تحلیلگران، سایر مواد فولادسازی در DCE با افزایش زغال‌سنگ کک و کک به ترتیب 3.83 و 3.45درصد رشد کردند؛ چراکه برخی از معامله گران موقعیت های فروش کوتاه را نقد کردند. موج اخیر افزایش قیمت‌ها عمدتا از بهبود انتظارات برای مصرف فولاد ناشی از احساسات کلان سود می برد. انتظارات ذخیره سازی مجدد باعث تشدید نوسان قیمت در میان موجودی کم فولاد شد.
فتح بهای دوماه اخیر مس
معاملات آتی مس روز جمعه به بیش از 4.42دلار به ازای هر پوند افزایش یافت و به بالاترین سطح خود طی دوماه اخیر رسید و دومین افزایش هفتگی متوالی در میان انتظارات افزایش تقاضا در مصرف‌کنندگان برتر جهان را به ثبت رساند. داده های جدید نشان می‌دهد که تولید صنعتی چین در ماه دسامبر بسیار بیشتر از حد انتظار افزایش یافته است، در حالی که شاخص های قوی تر در اقتصاد گسترده تر، خوش‌بینی را تایید می‌کند که وعده های محرک از سوی پکن تاثیر بیشتری بر هزینه ها دارد. این همزمان با داده هایی بود که نشان می‌دهد واردات مس خام در ماه دسامبر به بالاترین حد در 13ماه گذشته رسیده است؛ افزایش سالانه نزدیک به 18درصد که نشان می‌دهد پالایشگاه ها در حال پر کردن مجدد موجودی ها در پس زمینه سفارش های بیشتر هستند. با تلاش شرکت‌های خارجی برای کاهش تعرفه های بالقوه دولت جدید آمریکا، صادرات از این کشور نیز افزایش یافت. در سمت عرضه، شیلی پیش‌بینی تولید مس خود را اصلاح کرده است و اکنون انتظار دارد تا سال 2034 به 5.54میلیون تن برسد که از پیش‌بینی قبلی 6.34میلیون تنی کمتر است.
همچنین بررسی ها نشان می‌دهد معاملات آتی آلومینیوم به بیش از 2630دلار به ازای هر تن افزایش یافت که این افزایش از زمان رسیدن به کمترین میزان چهارماهه یعنی 2490دلار در 6ژانویه، در نهایت تحت‌تاثیر انتظارات کاهش عرضه از سوی تولیدکنندگان کلیدی بود. کمیسیون اروپا محدودیت‌هایی را برای واردات آلومینیوم اولیه از روسیه در بسته تحریم های آتی خود در نظر گرفت و فاز خروج فلز از این کشور را تثبیت کرد؛ چراکه تولیدکنندگان متعددی از خرید کالاهای روسی پس از آغاز جنگ با اوکراین در سال 2022 خودداری کردند. انتظارات افزایش تولید چین به رکورد بالای 43میلیون تن در سال 2024 به این معنی است که تولید در سال‌های آینده کاهش خواهد یافت؛ همان‌طور که پکن سقف آن را محدود کرده است. در سمت تقاضا، تامین مالی کل و وام های جدید یوآن در چین در دسامبر بیش از حد انتظار افزایش یافت که نشان می‌دهد محرک های پولی تهاجمی که دولت این کشور تصویب کرده بود، شروع به تاثیرگذاری بر تقاضای اعتبار کرده است.
