تحلیل روند بازارهای موازی در 1404؛ بررسی جایگاه صندوق های سرمایه گذاری!

رپرتاژ آگهی: طلا، ارز و بورس با اخبار و اتفاقات مختلف، تاکنون افت و خیز زیادی کرده‌اند. به همین دلیل هم سرمایه‌گذاران زیادی با افت ارزش سرمایه خود روبرو شدند. این موضوع به ویژه در میان سرمایه‌گذاران بازار سهام به چشم می‌خورد. اما بازارها در ادامه سال چه مسیری را طی می‌کنند؟ بازار برنده در این سال کدام خواهد بود؟

روند بازار ارز در سال 1404: رشد با سناریوهای مختلف

دلار از نیمه سال قبل شروع به رشد کرد و تا ابتدای سال 1404 از 60 هزار تومان به بیش از 104 هزار تومان رسید. از نیمه دوم فروردین سال جاری تا اوایل خرداد ماه، قیمت دلار با خبرهای مثبت از مذاکره افت کرد و تا کانال 80 هزار تومانی پایین رفت. پس از آغاز جنگ، قیمت دلار دوباره روند صعودی خود را شروع کرد و تا دهه اول شهریور به محدوده 106 هزار تومانی رسید. مهمترین عامل اثرگذار بر این بازار، احتمال فعال شدن مکانیسم ماشه، سرنوشت مذاکرات و موارد دیگری مانند انتظارات تورمی و وضعیت بودجه هستند. برخی از مطالعات و پیش‌بینی‌های انجام شده حاکی از این است که قیمت دلار در صورت باقی ماندن شرایط فعلی در پایان سال حدود 135 هزار تومان خواهد بود. البته در صورت وقوع شرایط خوشبینانه یا بدبینانه دلار می‌تواندرکوردهای جدیدی را به ثبت برساند. حتی در صورتی که رکوردهایی در نرخ دلار ثبت نشود، به طور کلی انتظار می‌رود ارز مسیری صعودی طی کند، هرچند این بازار پرسودترین بازار نخواهد بود.

بازار سهام؛ قرار گرفته بر سر دو راهی

بازار سهام از نیمه پاییز سال گذشته شروعی پرقدرت را آغاز کرد و شاخص کل از نزدیکی دو میلیون واحد به 3 میلیون و 250 هزار واحد در اواخر اردیبهشت امسال رسید. این رشد چشمگیر، با فرارسیدن خرداد ماه و جنگ با افت قابل توجهی ادامه یافت. شاخص کل در اوایل شهریور ماه حتی 2.4 میلیون واحد را هم از دست داد اما دوباره این کانال را پس گرفت. در حال حاضر، بازار سهام چشم‌انداز مبهمی دارد. از یک سو، افت چشمگیر قیمت سهام و کاهش ارزش دلاری بازار سهام باعث شده است تا بسیاری از سهام شرکت‌ها با قیمت‌های فعلی بسیار ارزنده باشند و پتانسیل کسب سود خوبی در صورت بهبود اطمینان به بازار داشته باشند. از سوی دیگر، با برطرف نشدن ریسک‌های سنگین بازار همچنان ممکن است شاهد افت باشیم یا رشد بازار به تعویق بیفتد. عواملی مانند تک نرخی شدن ارز، کاهش نرخ بهره یا نرخ سود گزینه‌های کم‌ریسک و بازگشت اعتماد به بازار سهام می‌توانند رشد خوبی برای این بازار ایجاد کنند اما هنوز چنین اتفاقاتی رخ نداده است.

یکی از راهکارها برای سرمایه‌گذاری در سهام با ریسک کمتر نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم، استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. این صندوق‌ها انواع متفاوتی دارند. به عنوان مثال، صندوق‌های سهامی عمده دارایی خود را در سهام شرکت‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند. صندوق‌های سهامی با استفاده از متنوع‌سازی دارایی، مدیر صندوق و انتخاب تخصصی دارایی‌های مناسب می‌توانند بازدهی خوبی را در کنار ریسک کمتر برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند. این صندوق‌ها برای کسانی که وقت زیادی برای تحلیل ندارند یا به طور کلی دانششان از بازارهای مالی زیاد نیست، بسیار مناسبند. صندوق‌های سهامی کلاسیک برای سرمایه‌گذاری در سهام در شرایط فعلی بسیار بهترند چرا که نقدشوندگی بسیار بالاتری نسبت به سهام یک شرکت دارند.

طلا، بهترین بازار احتمالی سال 1404

طلا بهترین بازار دارایی‌های رسمی سال قبل بود و به نظر می‌رسد امسال هم بتواند همین عنوان را تکرار کند. طلا هم از نیمه دوم سال قبل رشد خوبی را تجربه کرد اما از فروردین ماه امسال با اصلاح قیمت روبرو شد. با وجود افزایش قیمت طلا پس از جنگ 12 روزه اسرائیل با ایران، مدتی زمان برد تا طلا به سقف تاریخی خود نزدیک شود. اوایل شهریور این اتفاق افتاد. طلا به دلیل این که هم با رشد بازار جهانی صعود می‌کند و هم از افزایش قیمت دلار بهره‌مند می‌شود، بهترین گزینه سرمایه‌گذاری بوده و بازدهی بهتری نسبت به دلار دارد. با توجه به شرایط فعلی، امکان بالای کاهش نرخ بهره در آمریکا و موارد دیگر، به نظر می‌رسد قیمت جهانی صعود کند. این موضوع در کنار ریسک‌های موجود می‌تواند موجب رشد بیشتر قیمت طلا شود.

خرید طلا مزایای زیادی دارد اما به دلیل مشکلاتی مانند قیمت بالای طلا برای سرمایه‌گذاری، اجرت و مالیات، امکان جعل، سرقت و نقدشوندگی پایین در شرایط خاص، تقاضای آن کمی کمتر از میزان مطلوب آن است. به همین دلیل هم صندوق طلا وارد بازار شد. صندوق های طلا مشکلات خرید طلای فیزیکی را ندارند. جایگاه این صندوق‌های طلا هر روز در دنیای سرمایه‌گذاری محکم‌تر می‌شود. از آن جایی که صندوق های طلا زیر نظر سازمان بورس و واوراق بهادار هستند و پشتوانه طلای صندوق های طلا در بورس کالا نگهداری می شود امنیت بالایی در سرمایه گذاری دارد. به نظر می‌رسد فعلا طلا و صندوق‌های مرتبط با آن یکی از پرتقاضاترین دارایی‌ها در سال 1404 باشند.

صندوق درآمد ثابت، کم‌ریسک و سودمند!

در یک سال اخیر صندوق‌های درآمد ثابت با توجه به مزایای منحصربفرد خود توانسته‌اند مورد توجه قرار بگیرند. صندوق درآمد ثابت با ارائه سود روزشمار، نقدشوندگی بالا، پرداخت سود حتی در روزهای تعطیل، امکان تبدیل شدن سریع به صندوق طلا و صندوق سهامی، نرخ جذاب کم ریسک و بالاتر از بانک و در نهایت نداشتن مالیات و نرخ شکست گزینه بسیار خوبی برای افراد ریسک‌گریز یا هر فردی است که دست کم در کوتاه‌مدت به دنبال سود بدون دردسر باشد. این صندوق‌ها با توجه به مزایای بالا، به خصوص از نظر بازدهی و نرخ شکست هر روز محبوب‌تر از بانک‌ها می‌شوند.

با توجه به شرایط بودجه و وضعیت موجود به نظر می‌رسد نرخ 36 درصدی فعلی صندوق‌های درآمد ثابت حفظ شود یا حتی کمی افزایش پیدا کند چرا که این صندوق‌ها یکی از بزرگترین خریداران اوراق خزانه و سایر اوراق دولتی محسوب می‌شوند که برای تامین منابع مالی دولت مورد استفاده قرار می‌گیرند. این صندوق‌ها با نرخ سود فعلی می‌توانند رقیبی جدی برای بازارهای موازی به ویژه بازار سهام باشند.

بازار مسکن، رکود تا مدتی نامعلوم

در آخرین مورد از بررسی دارایی‌ها به بازار مسکن می‌رسیم. بازار مسکن در شرایط فعلی با چالش‌ها و فرصت‌هایی روبرو است. مهمترین چالش‌های این دارایی قیمت آن به ویژه در شهرهای بزرگ است که ورود به آن را برای بسیاری از اقشار غیرممکن کرده است. این شرایط به کام ارز و طلا تمام می‌شود چرا که با مبالغ بسیار کمتر نیز قابل سرمایه‌گذاری هستند. از طرف دیگر، نااطمینانی‌ها جلوی سرمایه‌گذاری در مسکن را تا حدودی گرفته است. این در حالی است که با بالا رفتن هزینه ساخت‌وساز از مصالح گرفته تا نیروی کار و تورم بالا عملا قیمت مسکن جای زیادی برای پایین آمدن پیدا نمی‌کند. به همین دلیل هم قیمت اسمی مسکن تغییر چندانی ندارد اما قیمت واقعی آن می‌تواند کاهش یابد. این شرایط تا اطلاع ثانوی موجب رکود تقاضا در بازار مسکن خواهند بود و بسیاری از تقاضای سرمایه‌گذاری در این حوزه به کام بازارهای موازی آن خواهد رفت.

تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.