فشار سیاسی ترامپ بر فدرال رزرو؛ سرمایه‌گذاران منتظر حرکت بعدی هستند

در حالی‌که تا یک هفته قبل، یکی از نزدیک‌ترین افراد به ترامپ، کوین هاست، بیشترین احتمال را برای جانشینی پاول داشت، اما اظهارات اخیر ترامپ نشان می‌دهد او قصد دارد هاست را به عنوان مشاور اقتصادی در کاخ سفید نگه دارد. همین امر شانس هاست برای نشستن بر کرسی ریاست فدرال رزرو را به طرز چشمگیری کاهش داده و و منجر به مطرح شدن گزینه‌های مستقل‌تر شده است.

در پی تشدید فشار‌های سیاسی و حقوقی دونالد ترامپ بر فدرال رزرو، آینده رهبری این نهاد کلیدی بیش از هر زمان دیگری در کانون توجه بازار‌های مالی قرار دارد. این تحولات در حالی رخ می‌دهد که جروم پاول، رئیس فعلی فدرال رزرو، درگیر مسائل حقوقی مرتبط با اظهارات ترامپ در کنگره درباره هزینه‌های بازسازی ساختمان مرکزی این نهاد شده است. پاول در پیام تصویری هفته گذشته خود، علت این اتهامات را عدم تسلیم فدرال رزرو در مقابل خواسته‌های ترامپ در جهت کاهش سریع نرخ بهره دانست. این درحالی است که این تلاش‌های سیاسی برای افزایش نفوذ بر سیاست پولی آمریکا نگرانی‌هایی جدی درباره استقلال فدرال رزرو ایجاد کرده است.

کوین وارش؛ پیشتاز رقابت فدرال رزرو

در میان گزینه‌های احتمالی برای جانشینی پاول و ریاست فدرال رزرو نام «کوین وارش» بیش از هر فرد دیگری به چشم می‌خورد. وارش، عضو سابق هیات‌مدیره فدرال رزرو (2006-2011)، از چهره‌های باسابقه سیاست پولی است که نقش فعالی در مدیریت بحران مالی 2008 ایفا کرده است.

وارش در گذشته از منتقدان سیاست‌های پولی بسیار انبساطی و بزرگ شدن ترازنامه فدرال رزرو بوده و بر ضرورت نرمال‌سازی ترازنامه و بازگشت بانک مرکزی به نقشی محدودتر در بازار‌های مالی تاکید داشته است. با این‌حال، در فضای فعلی او به‌لحاظ سیاسی در کنار بلوکی قرار می‌گیرد که نسبت به کاهش نرخ بهره همدلی بیشتری با خواسته‌های کاخ سفید دارد؛ هرچند وارش احتمالا در مقایسه با برخی چهره‌های این جریان، همچنان نگرانی پررنگ‌تری درباره اعتبار ضدتورمی و استقلال فدرال رزرو حفظ می‌کند.

ریک ریدر: گزینه تاثیرگذار بازار و مدیریت دارایی

در کنار کوین وارش، نام ریک ریدر نیز به عنوان گزینه‌های رئیس جمهور آمریکا مطرح است. او یکی از مهم‌ترین و تاثیرگذارترین چهره‌های بازار‌های مالی جهان است.

ریدر مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در یکی از بزرگترین شرکت‌های مدیریت دارایی جهان یعنی Black Rock است و با اینکه تجربه مستقیم در فدرال رزرو ندارد، اما نفوذ گسترده‌اش در بازار‌های اوراق قرضه و ارتباط نزدیکی که با سیاست‌گذاران پولی دارد او را به یکی از افراد با تاثیرگذاری بالا در بازار تبدیل کرده است.

کریستوفر والر؛ نامزد کم‌احتمال

یکی دیگر از کاندیدا‌های این سمت، عضو فعلی هیات مدیره فدرال رزرو، «کریستوفر والر» است. او معمولا مواضعی نزدیک به چارچوب‌های سنتی سیاست پولی دارد و اصولا به تکیه بر داده‌های اقتصادی تاکید بیشتری دارد. در شرایط فعلی، با توجه به اصرار ترامپ بر تبعیت فدرال رزرو از دستورات او برای کاهش نرخ بهره‌ها، والر نسبت به دیگر گزینه‌ها شانس کمتری دارد چرا که والر از دیگر گزینه‌ها نزدیکی کمتری به خط سیاسی ترامپ دارد.

داده‌های غیر رسمی و شرط‌بندی‌های صورت گرفته در سایت‌هایی مانند " کالشی" نیز تایید می‌کنند که در حال حاضر کوین وارش با اختلاف محتمل‌ترین فرد برای جانشینی پاول است. او با احتمال 50 درصد بیشترین شانس و پس از او به ترتیب ریک رایدر و کریستوفر والر با 26 و 12 درصد شانس کمتری دارند. نکته جالب توجه این است که دیگر نام هاست در میان سه شخص اول نیست.

فشار‌های سیاسی دونالد ترامپ بر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره، نگرانی‌ها را در رابطه با آینده و استقلال سیاست‌های فدرال رزرو افزایش داده است. اینکه چه کسی به جایگاه ریاست بانک مرکزی آمریکا خواهد رسید می‌تواند بر انتظارات سرمایه‌گذاران از آینده سیاست‌های این نهاد و میزان استقلال آن اثرگذار باشد و بر قیمتگذاری آنها تاثیر بگذارد. افزایش احتمال انتخاب شخصی بسیار نزدیک به دونالد ترامپ می‌تواند دلار آمریکا را در مقابل سایر ارز‌ها تضعیف کند.

به‌نظر می‌رسد دونالد ترامپ هنوز نامزد نهایی خود برای ریاست فدرال رزرو را انتخاب نکرده است و قرار نیست جانشین جروم پاول امروز در اجلاس داووس از سوی او اعلام شود؛ بنابراین احتمال انتخاب شدن این نامزد‌ها همچنان ممکن است تغییر کند.