پیش بینی بورس شنبه 1 شهریور 1404/ تداوم فشار عرضه و خروج نقدینگی

بازار سهام در آخرین روز معاملاتی هفته با عملکردی منفی به کار خود پایان داد. شاخص کل بورس روز چهارشنبه 29 مرداد 1404 با افت 18 هزار و 915 واحدی معادل منفی 0.76 درصد در سطح 2 میلیون و 475 هزار و 220 واحد متوقف شد.

کارشناس بازار سرمایه علت ریزش بورس را در نرخ بهره بالا، ریسک های سیستماتیک و ناترازی انرژی می داند و تاکید می کند دارایی مردم در بورس در عرض 5 سال به یک چهارم کاهش یافته است.

شاخص کل هم وزن نیز با کاهش یک هزار و 560 واحدی معادل منفی 0.2 درصد به عدد 768 هزار و یک واحد رسید. آمارها نشان می‌دهد که ارزش معاملات روز چهارشنبه برابر با 3 هزار و 617 میلیارد تومان بود و خالص خروج نقدینگی حقیقی‌ها به 564 میلیارد تومان رسید.

این شرایط در کنار افزایش صف‌های فروش به 202 نماد و برتری ارزش سفارش‌های فروش نسبت به خرید در دقایق پایانی بازار، نشانه‌ای روشن از تداوم فشار عرضه در معاملات فرداست.

حرکت سرمایه‌ها به سمت بازارهای موازی

افزایش متوالی نرخ دلار در روزهای اخیر بخش قابل توجهی از نقدینگی فعال در بورس را به سمت بازارهای موازی همچون ارز و طلا سوق داده است. این خروج سرمایه‌ها از جنس موقتی نیست و بازگشت آن به بازار سهام به سادگی اتفاق نخواهد افتاد. سرمایه‌گذاران با ارزیابی شرایط موجود به این نتیجه رسیده‌اند که بورس در کوتاه‌مدت جذابیت ندارد و ترجیح می‌دهند در بازارهایی حضور داشته باشند که چشم‌انداز سودآوری سریع‌تر و ملموس‌تری داشته باشد.

همین عامل سبب شده است که در کنار خروج 564 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار روز چهارشنبه، انتظار برای تداوم این روند در روز شنبه نیز افزایش یابد.

چشم انداز مبهم در سایه ریسک‌های سیاسی و اقتصادی

در حالی که بسیاری از سهامداران در انتظار سیگنال‌های مثبت برای بازگشت اعتماد به بازار هستند، اخبار مثبتی از سمت متغیرهای اقتصادی یا سیاسی منتشر نشده است. در واقع، تا زمانی که ریسک‌های سیستماتیک از جمله نوسانات ارزی و شرایط مبهم سیاست خارجی برطرف نشود، نمی‌توان انتظار بازگشت پرقدرت تقاضا به بازار سهام را داشت.

کاهش قدرت فروشندگان اما نبود محرک صعودی

با وجود افت‌های پی‌درپی شاخص‌ها در هفته‌های اخیر، توان فروشندگان به مرور کاهش یافته است. این شرایط ممکن است در مقاطعی باعث سبز شدن موقت بازار شود، اما چنین رشدهایی تنها حرکت‌های کوتاه‌مدت در دل یک روند نزولی محسوب می‌شوند. به همین دلیل، هر گونه افزایش قیمت در روزهای آینده نباید به عنوان آغاز یک موج صعودی جدید تعبیر شود.

واقعیت این است که بازار برای بازگشت پایدار به روند مثبت، نیازمند محرک‌هایی قدرتمندتر از معاملات کم‌رمق و رشدهای یک‌روزه است.

پیش بینی بورس شنبه؛ تداوم فشار عرضه و خروج نقدینگی

با توجه به ترکیب شرایط موجود، برای شنبه 1 شهریور 1404 انتظار چشم‌انداز مثبتی از معاملات وجود ندارد. خروج نقدینگی حقیقی‌ها، برتری ارزش سفارش‌های فروش نسبت به خرید در پایان معاملات چهارشنبه و همچنین انتقال سرمایه‌ها به بازارهای موازی، همگی نشان از تداوم فشار عرضه در شروع هفته جدید دارد.

از طرف دیگر، تعطیلی رسمی روز یکشنبه موجب می‌شود که سرمایه‌گذاران تمایلی به افزایش ریسک نداشته باشند و حجم معاملات در سطح پایینی باقی بماند. بر همین اساس، پیش بینی بورس برای شنبه حکایت از کاهش شاخص‌ها، ادامه روند خروج پول حقیقی و رکود نسبی معاملات دارد.

البته هر زمان که فروشندگان به دلیل افت طولانی مدت توان خود را از دست بدهند، امکان دارد بازار واکنش‌های مثبت کوتاهی نشان دهد، اما این واکنش‌ها همچنان در قالب یک روند نزولی بزرگ‌تر تحلیل می‌شوند.

بخش سایت‌خوان، صرفا بازتاب‌دهنده اخبار رسانه‌های رسمی کشور است.