بازار سهام همچنان در وضعیت جنگی / حرکت خلاف جهت حباب سکه و طلا

بازار سهام هنوز از وضعیت جنگی خارج نشده است؛ بسته‌بودن بازار سهام در روزهای جنگ، محدودیت دامنه نوسان و قرارگیری در وضعیت خاکستری در کشور، معامله‌گران را در موقعیت احتیاط قرار داده است.

محدودیت دامنه نوسان به‌منظور جلوگیری از آسیب‌دیدن پورتفوی سهامداران در برابر هیجانات مقطعی اعمال می‌شود؛ ولی از شروع دولت چهاردهم سطح ریسک در بازار سهام به قدری بوده که دامنه نوسان سهام از سه درصد فراتر نرفته است. در چنین شرایطی محدودیت دامنه نوسان باعث طولانی‌شدن از بین‌رفتن هیجان بازار می‌شود. این محدودیت از سوی دیگر صف‌های فروش را طولانی می کند و هیجان برای فروش را بالا می‌برد. علاوه بر موارد فوق، نگرانی‌ها درباره بالا بودن سطح هشدار برای احتمال درگیری نظامی مجدد باعث شده تا ریسک جنگ همچنان ازسوی بازار بالا ارزیابی شود و فشار فروش حفظ شود.

تاثیر نرخ سود بانکی

با این‌حال همچنان مواردی در بازار سهام وجود دارد که با تقویت ارزندگی بازار سهام به بهبود وضعیت بازار کمک کند؛ نرخ سود بانکی از مهم‌ترین مواردی است که می‌تواند نگاه سهامداران را به بازار سهام تغییر دهد. اگر سود بانکی کاهش پیدا کند، ارزندگی سهام نسبت به سود بدون ریسک افزایش پیدا کرده و تقاضا برای سهام بهتر خواهد شد. ولی در شرایط جنگی بانک مرکزی بیشتر سیاست پولی انقباضی برای کنترل تورم اعمال می‌کند که در نهایت باعث تضعیف این انتظار می‌شود.

رشد سودآوری شرکت‌ها هم عامل مهم دیگر در بهبود انتظارات است. در روز قبل اعلام شد که بانک ملت برای سال مالی قبل به ازای هر سهم، 167 تومان سود شناسایی کرده است. افزایش 119 درصدی سود سهام وبملت نسبت به سال قبل، باعث کاهش نسبت قیمت به سودآوری نماد می‌شود و قدرت رقابت بانک ملت را با سود بانکی افزایش خواهد داد. در چنین شرایطی هرچه سود شرکتی بیشتر باشد، سهامدارن بیشتری را برای خرید یا نگهداری و تحمل ریسک مجاب خواهد کرد. بانک ملت یکی شرکت‌های بزرگ بازار سهام است که بهبود تقاضای آن می‌تواند به بهبود انتظارات در بازار کمک کند.

تتر در معاملات شبانه کاهش یافت

بازار ارز باوجود این‌که در روز شنبه کاهشی بود، روز یک‌شنبه روند افزایشی داشت؛ یکی از دلایل این اتفاق واکنش‌های بین‌المللی به گزارش کیهان مبنی بر درخواست اعدام رافائل گروسی، مدیرکل سازمان بین‌المللی انرژی اتمی بود، آن‌هم در فضایی که دولت و مجلس نسبت به اقدامات گروسی اعتراض و در محافل بین‌المللی به‌دنبال محکومیت عملکرد نامناسب آژانس بین‌المللی انرژی اتمی در برابر حمله نظامی به تاسیسات هسته‌ای کشور بودند. گزارش کیهان به ناگهان مورد توجه محافل بین‌المللی قرار گرفت و موضع‌گیری وزیر خارجه آمریکا را به دنبال داشت. همچنین در حالی‌که ایران در حال توضیح قصور و اشتباهات سازمان بین‌المللی انرژی اتمی و مدیر آن برای جامعه جهانی بود، این گزارش در خارج از ایران به دستاویزی برای فرار از توضیح مشکلات مطرح‌شده بدل شد و بهانه‌ای برای واکنش منفی دیپلماتیک علیه ایران ایجاد کرد که برای بازار ارز مطلوب نبود و حساسیت‌ها به اخبار منفی را در بازار مالی بیشتر کرد.

از همین رو، دلار تهران دیروز با افزایش قیمت همراه بود و سایر ارزها هم رشد قیمتی را ثبت کردند. بررسی اکوایران نشان می‌دهد که دیروز حباب درهم 722 تومان رشد کرد و به 540 تومان رسید که نوسان قابل‌توجهی بود. قیمت تتر هم در معاملات دیروز بالا رفت و تتر پرچم‌دار افزایش در بازار ارز شد؛ اما در ادامه در معاملات شبانه دلار دیجیتال بخشی از مسیر رفته را به عقب برگشت. بررسی اکوایران نشان می‌دهد که فاصله تتر با دلار تهران حدود 1600 تومان شده است.

حباب سکه و طلا خلاف یکدیگر حرکت کردند

اونس جهانی طلا پس از تعطیلات پایان هفته در محدوده 3280 دلار قرار گرفته است. اکنون سکه امامی در پله آخر کانال 70 میلیون تومانی قرار دارد و حباب آن با کاهش حدود 2 درصدی در محدوده 16.4 درصدی است. طلای آب‌شده کانال 30 میلیون تومانی را لمس کرد ولی حباب آن هم هم‌زمان با افزایش قیمت بالا رفت و حدود 437 هزار تومان شد.

چشم‌انداز بازار 

در شرایط فعلی با قرارگیری معامله‌گرها در شرایط نااطمینانی و ورود تقاضای انباشته تعطیلات به بازار، تقاضا برای دلار افزایش یپدا کرد. اما آنچه مشخص است، آن است که انتظارات نقش مهم‌تری در تصمیمات کوتاه‌مدت معامله‌گران ایفا می‌کند. در ادامه با متعادل‌شدن تقاضای تجاری و کاهش هیجان معامله‌گرها می‌توان ارزیابی بهتری از بازار داشت. در چنین شرایطی مهم‌ترین مؤلفه اثرگذار در بازار‌ها پارامتر انتظارات است که می‌تواند سیاست‌های بانک مرکزی برای کنترل بازار ارز و سیاست‌های وزارت اقتصاد برای حمایت از بازار سهام را کم‌اثر کند.

بخش سایت‌خوان، صرفا بازتاب‌دهنده اخبار رسانه‌های رسمی کشور است.