تتر بالاتر از دلار داخلی ایستاد | سیگنال طلا و بیت‌کوین به سرمایه گذاران بزرگ | نه زمان ترس است نه زمان هیجان!
اقتصادنیوز: در حالی‌که هیجان سرمایه‌گذاران با صعودهای پی‌درپی زنده شده، بیت‌کوین پس از لمس قله تازه وارد فاز تثبیتِ متمایل به صعود شده و تتر نیز با پریمیوم نسبت به دلار آزاد، از تقاضای دلاریِ پنهان خبر می‌دهد؛ هم‌زمان، ورود پول به ETFها و غلبه «طمع» در شاخص احساسات، سیگنال می‌دهد که میدان اصلی پیش‌ِرو نبرد میان حمایت‌های نزدیک و مقاومت‌های تاریخی است.
به گزارش اقتصادنیوز، بازار رمزارزها در نخستین روز هفته جدید با ترکیبی از هیجان، اصلاح و انتظار آغاز به کار کرد. بیت‌کوین، رهبر بی‌چون‌وچرای بازار، پس از ثبت رکورد تاریخی 126 هزار و 110 دلار، امروز با فشار فروش موقت روبه‌رو شد و بخشی از سودهای اخیر خود را پس داد. با این حال، شاخص‌های فنی نشان می‌دهند که روند کلی بازار همچنان صعودی است و سرمایه‌گذاران، علی‌رغم اصلاح قیمت، چشم به اهداف بالاتری دوخته‌اند.
در همین حال، تتر (USDT) در بازار داخلی ایران بالاتر از دلار آزاد معامله می‌شود و شکاف قیمتی میان این دو دارایی به حدود 1,100 تومان رسیده است نشانه‌ای از تقاضای پایدار برای رمزارزها در فضای پرریسک اقتصادی.
بیت‌کوین در اوج تاریخ؛ اصلاح یا مقدمه جهش بعدی؟
شب گذشته، بیت‌کوین با عبور از مرز 126 هزار دلار، رکورد تاریخی جدیدی ثبت کرد؛ سطحی که پیش از این تنها در محدوده‌ی پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه دیده می‌شد.
در ابتدای روز، قیمت با 124 هزار و 500 دلار باز شد، در نیمه‌ی روز تا 123 هزار و 450 دلار عقب نشست، اما سپس دوباره اوج گرفت و تا 125 هزار و 950 دلار بالا رفت. در لحظه‌ی نگارش این گزارش، بیت‌کوین در محدوده‌ی 121 هزار و 140 دلار در حال معامله است اصلاحی طبیعی پس از یک جهش تاریخی.
تحلیلگران فنی معتقدند این اصلاح، نشانه‌ای از ضعف بازار نیست، بلکه فرصتی برای تجدید قوا در مسیر صعودی بعدی است. به گفته‌ی آنان، سطح 120 هزار دلار اکنون به‌عنوان «حمایت روانی حیاتی» عمل می‌کند و در صورت حفظ این محدوده، احتمال بازگشت قیمت به بالای 125 هزار دلار بسیار بالاست.
«دیوید مارشال»، تحلیلگر ارشد مؤسسه‌ی CryptoQuant: «بازار پس از صعودهای پرشتاب هفته گذشته نیاز به استراحت دارد. حجم ورود سرمایه از طریق ETFها و موقعیت‌های لانگ در معاملات آتی هنوز بالاست. اگر حمایت 120 هزار دلاری حفظ شود، حرکت بعدی بیت‌کوین احتمالاً به‌سوی مقاومت 128 هزار دلار خواهد بود.»
موج سرمایه‌گذاری نهادی و ETFها؛ موتور رشد تازه بیت‌کوین
طبق آمار رسمی، صندوق‌های قابل معامله (ETF) بیت‌کوین روز گذشته با ورود 985 میلیون دلار سرمایه جدید روبه‌رو شدند، در حالی که ETFهای اتریوم نیز 233 میلیون دلار جذب کردند.
این ارقام در عمل به‌معنای ورود پول هوشمند به بازار است پولی که در مقیاس نهادی جریان دارد و معمولاً پایه‌ی حرکت‌های بلندمدت را شکل می‌دهد.
تحلیلگران معتقدند این روند، مشابه اتفاقی است که در سال 2021 با ظهور ETFهای طلا رقم خورد؛ زمانی که جریان سرمایه‌ی نهادی باعث رشد چشمگیر قیمت شد.
به باور کارشناسان، از آنجا که بیت‌کوین اکنون به دارایی‌ای برای تنوع‌بخشی سبدهای سرمایه‌گذاری تبدیل شده، ورود ETFها نه تنها به رشد قیمت بلکه به ثبات ساختاری بازار رمزارزها نیز کمک خواهد کرد.
ورود سیاست و قدرت به دنیای کریپتو؛ ایالات متحده در آستانه ذخایر بیت‌کوینی
تحولات اخیر تنها محدود به بازارهای مالی نیست. در آمریکا، سینتیا لومیس، سناتور جمهوری‌خواه و از حامیان رمزارزها، اعلام کرده است که روند ایجاد ذخایر استراتژیک بیت‌کوین ممکن است به‌زودی آغاز شود.
به گفته‌ی او، ایالات متحده باید بخشی از ذخایر ارزی خود را در قالب بیت‌کوین نگهداری کند تا در برابر تورم دلار و رقابت جهانی بر سر ذخایر امن، قدرت مانور بیشتری داشته باشد.
این ایده، اگر اجرایی شود، می‌تواند نقطه‌ی عطفی در تاریخ بازار رمزارزها باشد؛ چراکه ورود دولت آمریکا به‌عنوان خریدار رسمی، عملاً بیت‌کوین را از دارایی ریسکی به دارایی ذخیره‌ای جهانی تبدیل می‌کند.
بیت‌کوین و طلا؛ هم‌پیمانان دوران نااطمینانی
هم‌زمان با رشد بیت‌کوین، طلا نیز به اوج تاریخی خود نزدیک شده است. تحلیلگران معتقدند همبستگی این دو دارایی در سال 2025 بیش از هر زمان دیگری افزایش یافته است.
پاول تودور جونز، میلیاردر معروف، در گفت‌وگویی با CNBC گفته است: «در پرتفوی من، ترکیبی از طلا، رمزارز و سهام وجود دارد. بیت‌کوین یکی از بزرگ‌ترین برندگان چرخه‌ی جدید خواهد بود.»
به باور تحلیلگران، هم‌جهتی طلا و بیت‌کوین در شرایطی که دلار جهانی در حال تضعیف است، به‌معنای آغاز دوره‌ی جدیدی از جابه‌جایی سرمایه‌های جهانی به سمت دارایی‌های ضدتورمی است.
بیت‌کوین در فاز تثبیت پیش از موج بعدی
تحلیلگران فنی، وضعیت فعلی بیت‌کوین را مرحله‌ای از تثبیت میان‌مدت می‌دانند؛ جایی که قیمت پس از رشدهای شدید، بین حمایت و مقاومت کلیدی در نوسان است.
به‌گفته‌ی تحلیلگران فنی، تا وقتی بیت‌کوین بالای حمایت 120 هزار دلار بماند (و در سناریوی محافظه‌کارانه تا 118 هزار و 500 دلار جا برای نوسان داشته باشد)، ساختار صعودی مخدوش نمی‌شود و بازار می‌تواند پس از استراحت، بار دیگر برای بازآزمایی مقاومت‌های 126 هزار و 500 و 128 هزار دلار آماده شود؛ شکست پرحجمِ این نواحی، مسیر را به‌سوی هدف 135 هزار دلار در افق کوتاه میان‌مدت باز می‌کند، اما از دست رفتن 120 هزار هشداری است برای یک اصلاح مُدارا تا حوالی 118.5 و سپس 117 هزار دلار بدون تغییر روندِ کلان. به بیان دیگر، با قیمت لحظه‌ای حوالی 121 هزار و 580 دلار، بازار در فاز «تثبیتِ متمایل به صعود» قرار دارد و هر بازگشتِ موفق از بالای 120 هزار، شانس حمله‌ی دوباره به سقف 126 هزار و 110 دلار را افزایش می‌دهد.
به گفته‌ی کارشناسان، تا زمانی که قیمت بالای سطح 118,500 دلار باقی بماند، روند کلی بازار صعودی ارزیابی می‌شود.
در صورت عبور پایدار از مقاومت 126,500 دلار، هدف بعدی 135 هزار دلار خواهد بود سطحی که بسیاری از مدل‌های فنی آن را مقصد بعدی بازار در سه‌ماهه‌ی پایانی سال می‌دانند.
«امکار گودبول»، تحلیلگر کوین‌دسک، می‌گوید: «بازار در مرحله‌ی تثبیت قبل از پرش بعدی است. شاخص RSI هنوز در محدوده‌ی سالم 60 تا 65 قرار دارد و حجم معاملات نیز افزایش یافته است. این ترکیب معمولاً پیش‌زمینه‌ی حرکت‌های صعودی بعدی در بازار بیت‌کوین است.»
شاخص ترس و طمع؛ غلبه خوش‌بینی بر احتیاط
شاخص «ترس و طمع» (Fear & Greed Index) امروز عدد 62 را نشان می‌دهد که در محدوده‌ی «طمع» قرار دارد.
این عدد نسبت به روز گذشته 3 واحد و نسبت به هفته‌ی گذشته 19 واحد افزایش یافته است نشانه‌ی روشنی از رشد خوش‌بینی و تمایل به خرید در میان معامله‌گران.
افزایش پیوسته‌ی این شاخص معمولاً با بالا رفتن حجم معاملات در صرافی‌ها و رشد تقاضای سفته‌بازانه همراه است، اما در عین حال، برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که در چنین شرایطی، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت نیز وجود دارد تا بازار از فشار خرید بیش‌ازحد رها شود.
تتر؛ بالاتر از دلار داخلی و در آستانه‌ی تعادل تازه
در بازار داخلی، تتر (USDT) روز پرنوسانی را پشت سر گذاشت. قیمت این استیبل‌کوین بین محدوده‌ی 111 هزار و 520 تومان و 114 هزار و 865 تومان در نوسان بود و در پایان روز روی 114 هزار و 900 تومان بسته شد.
این رقم نشان می‌دهد که تتر یک کانال بالاتر از دلار آزاد قرار دارد، در حالی که دلار در نرخ 113 هزار و 800 تومان بسته شده است. شکاف قیمتی میان این دو حدود 1,100 تومان محاسبه می‌شود فاصله‌ای که اغلب زمانی شکل می‌گیرد که بازار ارز داخلی با تقاضای لحظه‌ای مواجه است.
معامله‌گران می‌گویند بخشی از این شکاف ناشی از تقاضای واقعی واردکنندگان برای تتر است، و بخش دیگر به انتظارات تورمی و نگرانی از آینده‌ی نرخ دلار مربوط می‌شود.
تتر بین حمایت 113 و مقاومت 115 هزار تومان
تحلیلگران فنی بازار رمزارز در ایران معتقدند که تتر در حال حاضر در محدوده‌ی حساسی از نظر تکنیکال قرار دارد.
به گفته آنان، سطح 113 هزار تومان به‌عنوان کف حمایتی کوتاه‌مدت عمل می‌کند و در صورت شکست آن، احتمال افت تا 111 هزار تومان نیز وجود دارد.
در مقابل، عبور پایدار از سطح 115 هزار تومان می‌تواند نشانه‌ای از آغاز موج جدیدی از رشد و بازگشت سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دلاری باشد.
معامله‌گران فنی می‌گویند تا زمانی که تتر بالای حمایت 113 هزار تومان حفظ شود (و کف پشتیبان 111 هزار تومان همچنان معتبر بماند)، فاز تعادلِ متمایل به صعود برقرار است و بازار ظرفیت نوسان‌گیری تا مقاومت‌های 115 هزار و سپس 115 هزار و 500 تومان را دارد؛ عبور و تثبیت بالای 115 هزار می‌تواند سیگنالِ چرخش به «تعادلِ بالاتر» باشد، اما شکست 113 هزار سناریوی عقب‌نشینی آرام تا 111 هزار تومان را فعال می‌کند بی‌آن‌که الزاماً به معنای تغییر روند باشد. با توجه به قیمت لحظه‌ای 114 هزار و 900 تومان و بسته‌شدن دلار آزاد روی 113 هزار و 800 تومان (پریمیوم حدود 1,100 تومان به نفع تتر)، برآیند نیروها حاکی از پایداری تقاضای دلاری و برتری سناریوی «نوسان در کریدور 113 تا 115 هزار» در کوتاه‌مدت است.
«تتر در ایران دیگر فقط یک استیبل‌کوین نیست، بلکه شاخصی از انتظارات ارزی است. زمانی که دلار رسمی در مسیر کنترل قرار دارد، تتر معمولاً پیش‌دستی می‌کند و رفتار سفته‌بازانه را نشان می‌دهد. حفظ محدوده‌ی 113 هزار تومان به‌معنای تداوم آرامش است، اما عبور از 115 هزار تومان می‌تواند سیگنال افزایش هیجان بازار باشد.»
به باور کارشناسان، تا زمانی که نرخ دلار آزاد زیر فشار سیاست‌گذار باقی بماند، تتر می‌تواند همچنان با حق بیمه (Premium) نسبت به دلار داخلی معامله شود پدیده‌ای که در ماه‌های اخیر به‌صورت پیوسته مشاهده شده است.
رمزارزهای دیگر؛ رشد بایننس‌کوین و تغییر جایگاه بازار
در میان آلت‌کوین‌ها، بایننس‌کوین (BNB) در صدر اخبار قرار گرفت. این رمزارز با عبور از مرز 1,300 دلار، رکورد تاریخی جدیدی ثبت کرد و از ریپل پیشی گرفت تا به سومین رمزارز بزرگ جهان از نظر ارزش بازار تبدیل شود.
این جهش تا حدی ناشی از رشد استفاده از شبکه‌ی BNB Chain در پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) بوده، اما برخی ناظران بازار نسبت به دستکاری احتمالی قیمت هشدار داده‌اند.
در بازار اتریوم، با وجود ورود سرمایه از سوی ETFها، الگوی فنی «پرچم صعودی» (Bull Flag) شکسته شده است و قیمت در فاز اصلاحی قرار دارد. با این حال، کارشناسان انتظار دارند که حمایت 4,800 دلاری مانع از ریزش‌های عمیق شود.
بحران‌های ژئوپلیتیکی؛ سوخت تازه برای دارایی‌های دیجیتال
در شرایطی که جهان درگیر نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی است، رمزارزها بار دیگر به‌عنوان «پناهگاه امن سرمایه» مطرح شده‌اند.
تعطیلی دولت آمریکا، بحران سیاسی در فرانسه و تغییر رهبری در ژاپن، همگی به رشد تقاضا برای دارایی‌های غیرمتمرکز دامن زده‌اند.
از سوی دیگر، نگرانی از کاهش ارزش دلار آمریکا و افت شاخص DXY به زیر 99 واحد، موجب شده سرمایه‌گذاران بزرگ به سمت بیت‌کوین و طلا حرکت کنند.
«کن گریفین»، مدیرعامل شرکت Citadel، در گفت‌وگویی اخیر هشدار داد: «سرمایه‌گذاران جهانی در حال فاصله گرفتن از دلار هستند. دارایی‌هایی مانند طلا، بیت‌کوین و سهام اکنون نقش اصلی در حفظ ارزش سرمایه را ایفا می‌کنند.»
تهدیدهای سایبری و ریسک‌های امنیتی
در حالی که بازار رمزارزها در مسیر رشد قرار دارد، تهدیدهای سایبری نیز در حال افزایش است. گزارش تازه‌ی شرکت تحلیل بلاک‌چین Elliptic نشان می‌دهد که هکرهای وابسته به کره شمالی در سال جاری میلادی بیش از 2 میلیارد دلار ارز دیجیتال سرقت کرده‌اند رقمی بی‌سابقه که نگرانی‌ها درباره امنیت اکوسیستم کریپتو را دوچندان کرده است.
بخش عمده‌ای از این حملات مربوط به هک صرافی Bybit در فوریه (به ارزش 1.46 میلیارد دلار) بوده است.
سازمان ملل هشدار داده که بخشی از این وجوه ممکن است برای تأمین مالی برنامه‌های هسته‌ای کره شمالی مورد استفاده قرار گیرد.
بازار در فاز اصلاحی سالم، نه نزولی
در مجموع، داده‌ها نشان می‌دهد که بازار رمزارزها وارد مرحله‌ی اصلاحی سالم شده است مرحله‌ای که در آن قیمت‌ها پس از رشدهای تند، در محدوده‌های حمایتی تثبیت می‌شوند تا انرژی لازم برای جهش بعدی فراهم شود.
بیت‌کوین با حفظ حمایت 120 هزار دلاری همچنان در مسیر صعود میان‌مدت قرار دارد و تتر نیز در محدوده‌ی 113 تا 115 هزار تومان در تعادل نسبی نوسان می‌کند.
تحلیلگران تأکید می‌کنند که مادامی که جریان سرمایه‌ی نهادی در ETFها ادامه دارد و شاخص ترس و طمع در ناحیه‌ی طمع باقی بماند، چشم‌انداز بازار رمزارزها صعودی اما پرنوسان خواهد بود.
به نظر می‌رسد اکنون، نه زمان ترس است و نه زمان هیجان؛ بلکه زمان دقت و هوشمندی در تصمیم‌های سرمایه‌گذاری است چراکه بازار، درست پیش از پرش‌های بزرگ، همیشه در سکوتی پرهیجان به سر می‌برد.
همچنین بخوانید- انفجار در وال‌استریت کریپتو؛ بیت‌کوین رکورد زد، تتر به مدار صعود برگشت | همسویی بازار رمزارز و طلا
- رکوردشکنی قیمت بیت‌کوین در روز آرامش تتر | اتریوم در مسیر بازگشت به اوج | بیت‌کوین به 150 هزار دلار می‌رسد؟
- نوسان قیمت تتر در کریدور 114 تا 115 هزار تومان | بیت‌کوین در ایستگاه 122 هزار دلار درجا زد
- بیت‌کوین در کانال 120 هزار دلاری | تتر همچنان زیر سایه دلار
