بورس تهران در سراشیبی سقوط | سرمایه گذاران در شوک مسئولین در سکوت!

فهرست محتوا
• رصد معاملات چهارشنبه
• روی‌گردانی از صنایع بزرگ

روزهای ریزشی در بورس تهران همچنان ادامه دارد. معاملات بازار سهام در دومین هفته مردادماه نیز سپری شد و شاخص کل سهام نتوانست عملکرد قابل قبولی را به نمایش بگذارد. هر چند در آخرین روز کاری این هفته تا حدودی از سرعت خروج پول حقیقی کاسته شد، اما 12 روز معاملاتی است که بازیگران خرد در سمت فروش با قدرت حاضر شدند.

همین موضوع کافی بود تا بازدهی بورس در مقیاس هفتگی به منفی 4.74 درصد برسد. شاخص کل تالار شیشه ای در معاملات هفته‌های آخر تیرماه قدم در مسیر صعودی گذاشته بود. موضوعی که باعث افزایش امیدواری معامله گران بورسی به تغییر مسیر بازار شده بود.

اما با فروکش تب مشوق‌های حمایتی شاخص‌های سهامی نیز مجددا وارد مسیر نزولی شدند. دو هفته متوالی است که بورس کارنامه‌ای منفی را به دست معامله‌گران خود می‌دهد این در حالی است که بازارهای موازی طی همین مدت بازدهی مثبت را کسب کردند. برخلاف هفته‌های قبل، بورس‌بازان یک هفته سرتاسر سرخ را پشت سر گذاشتند اما در آن‌سوی تالار شیشه‌ای، اسکناس آمریکایی، طلا و سکه کارنامه مثبتی را به دست معامله‌گران خود دادند، این در حالی است که شاخص کل بورس بیش از 4 درصد کاهش ارتفاع را در مقیاس هفتگی ثبت کرد. در هفته‌های اخیر وضعیت خروج پول از بازار سهام وارد فاز جدیدی شده است. بورس تهران بعد از بازگشایی، شاهد شکل‌گیری موج جدیدی از فروش سهام در میان سهامداران خرد بوده است.

در 28 روز معاملاتی اخیر حدود 50 همت پول حقیقی از بازار سهام خارج شده؛ این در حالی است که سیاستگذاران از روزهای نخست پس از آتش‌بس، اقدامات حمایتی را در دستور کار قرار داده‌اند. با این حال وضعیت مبهم متغیرهای اثرگذار بر روند بازار سهام سبب شده تا معاملات بازارهای دارایی همچنان با احتیاط کامل دنبال شود. رصد رفتار معامله‌گران نشان می‌دهد که در هفته‌های اخیر خبری از خریدهای هیجانی در بازارهای ارز، سکه و سهام نبوده است. کارشناسان اقتصادی می‌گویند در شرایطی که «ریسک قوی» حوالی بازارها پرسه می‌زند، جریان تقاضا تضعیف و معاملات با پیشروی تردید و احتیاط همراه می‌شوند. در هفته‌هایی که بورس موفق به کسب بازدهی مثبت شد بازارهای دلار، طلا و سکه در مسیر نزولی حرکت کردند.

اما بعد از ریزش بورس یعنی از نخستین روزهای مردادماه، رقبای بازار سهام وارد فاز صعودی شدند. روند نزولی بورس در حالی معامله‌گران را متعجب کرده که از ابتدای مرداد ماه اسکناس آمریکایی 5 درصد و طلای 18 عیار 5.2 درصد بر ارتفاع خود افزودند. اما بازار سهام در همین مدت بیش از 10 درصد عقب‌نشینی کرده است. حتی گزارش های مالی مثبت هم نتوانستند جلوی خروج پول از بازار سهام را بگیرند. از سویی حمایت های تکنیکال یکی پس از دیگری شکسته می شوند. به نظر می‌رسد تا زمان روشن شدن وضعیت مذاکرات هسته‌ای و مخاطرات نظامی این روند ادامه داشته باشد.

رصد معاملات چهارشنبه

در معاملات روز چهارشنبه بورس تهران، دماسنج اصلی بورس با کاهش 1.34 درصدی به سطح 2‌میلیون و 554 هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز 0.67 درصد از ارتفاع خود را از دست داد و به سطح 782 هزار واحدی رسید. در فرابورس نیز شاخص کل این بازار با کاهش 0.52 درصدی همراه شد. نماگر اصلی بورس از ابتدای هفته سرخ‌پوش بود و با کاهش ارتفاع همراه شد. در یازده روز معاملاتی اخیر این شاخص حتی یک روز سبز را هم تجربه نکرده است. شاخص کل در هفته دوم مردادماه افت 4.74 درصدی را به ثبت رساند و شاخص هم‌وزن نیز 3.71 درصد از ارتفاع خود از دست داد.

در این هفته، شاخص کل کانال 2‌میلیون و 600 هزار واحدی را از دست داد. آخرین باری که شاخص کل در مقادیر کمتر از 2‌میلیون و 600 هزار واحد قرار داشت؛ به آذر1403 باز می‌گردد. به این ترتیب شاخص کل در پایان این هفته در کف 145 روز معاملاتی اخیر خود قرار گرفت. شاخص هم‌وزن نیز در معاملات این هفته کانال 800 هزار واحدی را از دست داد.

رکود معاملات بورس تهران در مردادماه عمیق تر شد و ارزش معاملات خرد سهام در بیشتر روزها در سطوح کمتر از 5هزار‌میلیارد تومان قرار داشت و خروج پول های حقیقی از گردونه معاملات سهام نیز ادامه پیدا کرد. وضعیت خروج پول نیز همچنان نگران‌کننده است. 12 روز متوالی است که پول حقیقی از بازار سهام خارج می‌شود. در روز گذشته نیز 251‌میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد. تلاطم بازارها آن‌هم در روزهایی که چشم‌انداز مشخصی از وضعیت ریسک‌ها قابل تصور نیست و عدم قطعیت‌ها پیشران سناریوهای سیاسی هستند، یک پیام مشخص در بر دارد: پول با احتیاط مضاعف به سمت دارایی‌های امن در حال حرکت است.

آمارها نیز گواه همین موضوع است. صندوق‌های طلا که در 20 روز معاملاتی اخیر با ورود پول حقیقی همراه شده بودند و در این 20 روز حدود 13 همت پول حقیقی به این صندوق‌ها تزریق شده بود؛ در دو روز گذشته نظاره‌گر خروج پول بودند. با این حال وضعیت به مراتب بهتری را نسبت به سهام پشت سرگذاشتند.

روی‌گردانی از صنایع بزرگ

در روز چهارشنبه باتوجه به جو منفی غالب بر بازار سرمایه، عمده گروه‌های فعال بورسی با خروج پول حقیقی همراه شدند. بانکی‌ها همچون روزهای گذشته سردمدار خروج حقیقی‌ها بودند و در روز گذشته با ثبت خروج پول 105میلیارد تومان در صدر جدول خروج حقیقی جای گرفتند. پس از بانکی‌ها گروه‌های پالایش و همین‌طور سیمانی‌ها بیشترین میزان خروج پول حقیقی را در روز گذشته تجربه کردند. نکته قابل‌توجه معاملات دیروز، روند ورود و خروج پول به گروه‌های سیمانی بود. این گروه از ابتدای هفته با اقبال خوبی از سوی حقیقی‌ها همراه شدند و ورود پول بالایی را تجربه کردند.

با این حال در روز گذشته حقیقی‌ها از نمادهای سیمانی روی‌گرداندند و خروج پول 40میلیارد تومانی از این صنعت موجب شد تا سیمانی‌ها در جایگاه سوم خروج پول روزانه قرار بگیرند. به‌رغم جو منفی غالب بر بازار، در برخی از صنایع همچون استخراج کانه‌های فلزی، قندوشکری‌ها و شرکت‌های دارویی در روز چهارشنبه ورود پول حقیقی رقم خورد. بیشترین میزان جذب پول حقیقی توسط استخراج کانه‌ها با ورود 60میلیارد تومانی صورت گرفت. در میان صندوق‌های قابل معامله بورسی، درآمد ثابت‌ها در روز معاملاتی چهارشنبه با جذب پول هزار و 300میلیارد تومان در صدر جدول تراز پول حقیقی جای گرفت. در طرف مقابل صندوق‌های سهامی، طلا و بخشی‌ها در روز چهارشنبه بیشترین میزان خروج پول حقیقی را تجربه کردند. کناره‌گیری محرک‌های اقتصادی برای بازگرداندن رونق به بورس تهران، سبب شد تا شاخص اصلی بورس کف 2میلیون و 600هزار واحدی را بشکند.

حمایت بعدی که در پیشگاه نماگر اصلی بازار قرار دارد، محدوده 2میلیون و 550هزار واحد است. با پایان دادوستدهای روز چهارشنبه، شاخص بورس به داخل این محدوده نفوذ کرده است. با توجه به آنکه نسبت قیمت به سود یا p/e بورس به 5.5واحد رسیده است، احتمال آنکه تقاضای جدیدی وارد بازار شود وجود دارد. به‌خصوص آنکه اخیرا خبر معامله گواهی سپرده خودرو در بورس کالا منتشر شده است. با این حال ممکن است، شاخص پس از شکست این محدوده به سطح سقف اردیبهشت 1402 برسد.