علت افت قیمت بیت کوین در بازار ارز دیجیتال چیست؟

در حالی که بیت‌کوین و اتریوم تنها 15% نسبت به بالاترین سطح سالانه خود کاهش یافته‌اند، بسیاری از آلت‌کوین‌ها طی ماه‌های گذشته شاهد اصلاحات بین 40 تا 70% بوده‌اند. این موضوع بر احساسات بازار آلت‌کوین‌ها تأثیر منفی گذاشته است. اما آیا اصلاح بیت‌کوین ادامه دارد یا اینکه به زودی شاهد بازگشت قیمت خواهیم بود؟

بررسی دلایل کاهش قیمت بیت کوین

قیمت بیت کوین به پایین‌ترین حد خود در بیش از یک ماه گذشته رسیده است که دلایل متعددی دارد که در اینجا آن‌ها را بررسی خواهیم کرد:

1- فروش بیت کوین های دولت آلمان؟

برخی از معامله‌گران می گویند فروش بیت کوین‌های دولت آلمان دلیل افت قیمت این هفته است. با این حال، این توضیح این واقعیت را نادیده می‌گیرد که سرمایه‌گذاران بازارهای سنتی به داده‌های نامطلوب اقتصاد کلان واکنش نشان داده‌اند. معامله‌گران نگران هستند که بازار سهام ممکن است به اوج خود رسیده باشد و وضعیت مالی ایالات متحده در حال ضعیف شدن است.

به گفته شرکت تحلیلی آرکهام (Arkham)، یک کیف پول مرتبط با دولت آلمان در 19 ژوئن (30 خرداد) 6,500 بیت کوین به ارزش 425 میلیون دلار به صرافی‌ها منتقل کرد. Arkham ادعا می‌کند که این کیف پول نزدیک به 50,000 BTC را در خود جای داده است که گمان می‌رود از وب سایت غیرقانونی Movie2k که در سال 2013 فعالیت می‌کرد توقیف کرده است. شواهد نشان می‌دهد این نهاد بیت کوین‌ها را به صرافی‌های بیت استمپ، کراکن و کوین بیس ارسال کرده است.

با این حال، این نظریه ناقص است، زیرا شرکت هوش تجاری مایکرواستراتژی مستقر در ایالات متحده در 20 ژوئن (31 خرداد) فاش کرد که 11,931 بیت کوین را به قیمت 786 میلیون دلار خریداری کرده است. بنابراین، خرید مایکرواستراتژی این فشار فروش و از جمله خروجی خالص 292 میلیون دلاری دو روزه از صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در آمریکا را پوشش داده است.

با توجه به اینکه هیچ تغییر یا رویداد نظارتی دیگری بر احساسات سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال در چند روز گذشته تأثیر منفی نگذاشته است، باید بر صنعت مالی سنتی، به ویژه بر داده‌های اقتصاد کلان تمرکز کرد. علیرغم ارتباط کوتاه مدت بین شاخص S&P 500 و بخش کریپتو، معامله‌گران معمولا در دوره های عدم اطمینان از موقعیت‌های ریسکی خارج می‌شوند.

2- انقضای قراردادهای آتی و اختیار معامله ایالات متحده و بدتر شدن شرایط اقتصاد کلان جهانی

بر اساس گزارش بلومبرگ، بازار سهام ایالات متحده با «سه گانه جادویی (Triple Witching)» مواجه است؛ رویدادی که هر سه ماه یکبار رخ می‌دهد و قراردادهای مشتقه مرتبط با سهام، آپشن‌های شاخص و قراردادهای آتی همزمان منقضی می‌شوند. مجموع 5.5 تریلیون دلار در 21 ژوئن (1 تیر) منقضی شده و با نزدیک شدن S&P 500 به بالاترین حد خود، سرمایه‌گذاران نگران هستند که داده‌های ضعیف‌تر اقتصاد کلان نشان‌دهنده خطر بالاتری برای کسادی اقتصاد باشد.

فروش مسکن در ایالات متحده برای سومین ماه متوالی در ماه می کاهش یافت، در حالی که شاخص مدیران خرید و تولید خدمات (PMI) برای فرانسه و آلمان کمتر از پیش‌بینی‌ها بود. به طور مشابه، در بریتانیا، PMI نشان داد که شرکت‌های بخش خصوصی رشد آهسته‌تری را نسبت به انتظارات گزارش کردند. در نهایت، تورم ژاپن در ماه می به 2.8% رسید که بالاتر از رقم 2.5% ماه آوریل بود. همچنین، سقف بدهی ایالات متحده نیز نگرانی دیگری است که همچنان ادامه دارد.

علاوه بر این، احساسات منفی پس از آن تقویت شد که ارائه‌دهنده داده‌های خرده‌فروشی سینتون (Syntun) اعلام کرد که جشنواره نیم سالانه تجارت الکترونیک چین برای اولین بار در هشت سال گذشته شاهد کاهش فروش بود. طبق گزارش CNBC، این رویداد تاریخ تاسیس غول چینی JD.com را جشن می‌گیرد که دومین شرکت بزرگ از نظر فروش سالانه در منطقه است. فروش ناخالص در سال 2024 به 102.3 میلیارد دلار رسید که در مقایسه با سال 2023، 7% کاهش داشت.

بر اساس این سناریو، شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح خود در 50 روز گذشته در 105.91 رسید که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال دور شدن از یورو، پوند انگلیس، فرانک سوییس و ارزهای مشابه هستند. در حالی که شاخص S&P 500 در 21 ژوئن بدون تغییر باقی ماند، معامله‌گران 52% افزایش قیمت بیت کوین از ابتدای سال تا به امروز در سال 2024 را دلیلی برای برداشت سود و کاهش سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسکی به خاطر عدم قطعیت در وضعیت اقتصاد کلان دانستند.