روند طلای جهانی در آستانه شکست سقف تاریخی 3500 دلار
بازار جهانی طلا پس از ماه‌ها نوسان در محدوده مقاومت تاریخی 3500 دلار، اکنون با ترکیبی از عوامل بنیادی قدرتمند و الگوهای تکنیکال صعودی، در آستانه یک جهش تازه یا اصلاح کوتاه‌مدت قرار دارد.
بازار جهانی طلا پس از ماه‌ها نوسان در محدوده مقاومت تاریخی 3500 دلار، اکنون با ترکیبی از عوامل بنیادی قدرتمند و الگوهای تکنیکال صعودی، در آستانه یک جهش تازه یا اصلاح کوتاه‌مدت قرار دارد.
به گزارش خبرنگار مهر، بازار جهانی طلا پس از ماه‌ها نوسان در محدوده مقاومت تاریخی 3500 دلار، اکنون با ترکیبی از عوامل بنیادی قدرتمند و الگوهای تکنیکال صعودی، در آستانه یک جهش تازه یا اصلاح کوتاه‌مدت قرار دارد. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، خرید گسترده بانک‌های مرکزی و تضعیف دلار، مهم‌ترین پیشران‌های روند فعلی محسوب می‌شوند.
سطح فعلی قیمت و موقعیت تکنیکال
قیمت لحظه‌ای طلا در 1 سپتامبر 2025 به 3,470 دلار رسیده که رشد 38.96 درصدی نسبت به سال گذشته را نشان می‌دهد. نمودار روزانه حاکی از تشکیل الگویی مشابه «مثلث صعودی» با حمایت اصلی 3,168 دلار و مقاومت کلیدی 3,497 دلار است. شاخص RSI در محدوده 59 و MACD رو به کاهش نشان می‌دهد که احتمال یک اصلاح مقطعی یا فاز تثبیت قبل از شکست سقف را تقویت می‌کند.
در کوتاه‌مدت؛ تثبیت یا شکست؟
در هفته‌ها و ماه‌های پیش‌رو، بازار بین دو سناریو نوسان می‌کند.
سناریو اول اصلاح مقطعی؛ فشار فروش در اونس در صورت ناتوانی عبور از 3500 دلار می‌تواند قیمت را به محدوده‌های 3,168 یا حتی 2,961 دلار برگرداند.
سناریو دوم شکست سقف و ثبت بالای 3500 دلار؛ عبور قاطع از مقاومت فعلی، مسیر را برای حرکت به 3,700 دلار هموار می‌کند. این سناریو با تأیید کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو محتمل‌تر می‌شود.
نگاه میان‌مدت؛ اهداف بالای 3,600 دلار
تحلیل‌های J.P. Morgan، Goldman Sachs و پیش‌بینی‌های TradingEconomics نشان می‌دهد قیمت می‌تواند تا پایان 2025 به محدوده 3,648 تا 3,700 دلار برسد. در این بازه زمانی، کاهش نرخ بهره، تداوم خرید بانک‌های مرکزی و ضعف دلار پتانسیل صعودی را تقویت می‌کند.
نگاه بلندمدت؛ چشم‌انداز 4000 هزار دلار
روند ساختاری دلار زدایی (د - دلاریزاسیون)، تغییر ترکیب ذخایر ارزی و ادامه خرید بانک‌های مرکزی زمینه را برای دستیابی به سطوح بالای 4,000 دلار در افق 2026 و پس از آن فراهم می‌کند.
این سطح هدف در صورت حفظ شرایط ژئوپلیتیک و کاهش وابستگی به دلار، از دید تحلیلگران بزرگ محتمل است.
عوامل بنیادی کلیدی
کاهش نرخ بهره فدرال رزرو: انتظار می‌رود فدرال رزرو تا پایان سال جاری میلادی نرخ‌ها را بین 0.75 تا 1 درصد کاهش دهد. این تغییر به تضعیف دلار و افزایش جذابیت طلا منجر می‌شود.
دلار ضعیف و سیاست‌های د - دلاریزاسیون: سهم دلار از ذخایر جهانی به زیر 47 درصد رسیده و طلا بیش از 20 درصد را در اختیار دارد. چین، هند، ترکیه و امارات از پیشگامان این روند هستند.
خرید گسترده بانک‌های مرکزی: در سه‌ماهه دوم 2025، بانک‌های مرکزی 166 تن طلا خریداری کردند؛ رقمی بالاتر از میانگین پنج‌ساله و نشانه‌ای از تقاضای نهادی قوی.
ریسک‌های ژئوپلیتیک و تورم: تنش‌های خاورمیانه، جنگ روسیه - اوکراین و روابط پرتنش چین - آمریکا در کنار نرخ تورم 2.7 درصدی آمریکا، بر جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن افزوده‌اند.
ترکیب شرایط بنیادی و تکنیکال نشان می‌دهد روند غالب طلا در افق میان‌مدت و بلندمدت همچنان صعودی است، اما در کوتاه‌مدت باید انتظار یک اصلاح یا فاز تثبیت پیش از شکست سقف 3,500 دلار را داشت. نقطه حمایت 3,168 و مقاومت 3,700 دلار، کلید جهت‌یابی حرکت بعدی خواهند بود.
گفتنی است بازار جهانی طلا شش ماه است که مقابل دیوار 3500 دلاری صف بسته، اما داده‌های تکنیکال جدید حاکی از آن است که این سد دیگر آن استحکام ابتدایی را ندارد. بررسی روند برخوردهای اخیر نشان می‌دهد کف‌های قیمت به‌طور پیوسته بالاتر رفته و مدت و عمق اصلاح‌ها پس از هر بازگشت کاهش یافته است؛ نشانه‌ای که در ادبیات تحلیلگران، به‌معنای «دیوار ترک‌خورده» تلقی می‌شود.