کدام کشورها بزرگ ترین طلبکاران ایالات متحده هستند؟

وب‌گاه عصر ایران 1402/01/10 - 16:00 مشاهده در مرجع

ژاپن با 1.1 تریلیون دلار دارایی خزانه داری، بزرگترین دارنده خارجی بدهی ایالات متحده است. این کشور با کاهش بیش از 250 میلیارد دلاری یا 30 درصد از دارایی های خود در سال 2019 از چین پیشی گرفت.

امروز 7.3 تریلیون دلار از بدهی ملی ایالات متحده در اختیار سرمایه گذاران خارجی است. این بدهی ها به شکل اوراق بهادار خزانه داری، از نقدشونده ترین دارایی ها در سرتاسر جهان هستند. با توجه به ریسک نکول کم، بانک های مرکزی از این دارایی ها برای ذخیره ارز بهره می‌برند و سرمایه گذاران خصوصی در دوران افزایش ناگهانی رغبت برای دارایی های ایمن نسبت به دارایی های پرخطر.

فراتر از این دلایل، سرمایه گذاران خارجی ممکن است اوراق خزانه را به عنوان ذخیره ارزش خریداری کنند. این بدهی ها اغلب به عنوان وثیقه در طی برخی معاملات تجاری بین المللی استفاده می‌شوند، یا کشورها می‌توانند از آنها برای کمک به مدیریت سیاست نرخ ارز استفاده کنند. به عنوان مثال، کشورها ممکن است برای محافظت از نرخ ارز خود در برابر سفته بازی، اوراق خزانه بخرند.

در اینفوگرافی فوق، دارندگان خارجی بدهی ملی ایالات متحده را با استفاده از داده های وزارت خزانه داری ایالات متحده نشان می‌دهیم.

این تخلیه اوراق قرضه توسط چین تنها راهی است که این کشور می‌تواند نرخ مبادله یوان را مدیریت کند. این به این دلیل است که اگر دلار بفروشد، می‌تواند یوان را با کاهش ارزش پول خریداری کند. در عین حال، چین صرفا از دلار برای مدیریت پول خود استفاده نمی‌کند، بلکه اکنون از سبدی از ارزها استفاده می‌کند.

در اینجا کشورهایی که بیشترین بدهی ایالات متحده را دارند آورده شده است:

همانطور که جدول بالا نشان می‌دهد، بریتانیا با بیش از 655 میلیارد دلار اوراق خزانه، در سومین رده قرار دارد. در سراسر اروپا، 13 کشور دارنده قابل توجه این اوراق بهادار هستند که بالاترین میزان در هر منطقه است و پس از آن آسیا و اقیانوسیه با 11 دارنده مختلف قرار دارند.

تعداد انگشت شماری از کشورهای کوچک نیز دارای مقدار شگفت انگیزی از بدهی های ایالات متحده هستند. جزایر کیمن با جمعیتی بالغ بر 70000 نفر، دارای حجم عظیمی از اوراق قرضه خزانه به میزان 284 میلیارد دلار است. بیش از هر کشور دیگری در سرتاسر جهان، سرانه صندوق های تامینی در جزایر کیمن مستقر هستند.

در واقع، چهار کشور کوچک در اینفوگرافی بالا - جزایر کیمن، برمودا، باهاما، و لوکزامبورگ - جمعیتی بالغ بر 1.2 میلیون نفر دارند، اما دارای اوراق خزانه خیره کننده 741 میلیارد دلاری هستند.

نرخ بهره و پویایی بازار خزانه

در سال 2022، تقاضای خارجی برای اوراق خزانه 6 درصد کاهش یافت زیرا نرخ های بهره بالاتر و دلار ایالات متحده باعث شد که مالکیت این اوراق سود کمتری داشته باشد. این به این دلیل است که افزایش نرخ بهره بدهی های ایالات متحده باعث می‌شود ارزش فعلی پرداخت‌های درآمد آتی آنها کاهش یابد. در همین حال قیمت آنها نیز کاهش می‌یابد.

همانطور که نمودار زیر نشان می‌دهد، این کاهش تقاضا بیانگر تغییر شدیدی نسبت به سال‌های 2018-2020 است، زمانی که تقاضا با افزایش نرخ بهره در پایین‌ترین حد تاریخی خود افزایش یافت. روند مشابهی در دهه پس از بحران مالی 09-2008 رخ داد، زمانی که بدهی دارایی های ایالات متحده عملا سه برابر شد و از 2 به 6 تریلیون دلار رسید.

پیش بینی تورم سال 2023 در کشورهای مختلف جهان و ایران

محرک این روند، خرید سریع اوراق خزانه توسط چین بود که از 100 میلیارد دلار در سال 2002 به اوج خود یعنی 1.3 تریلیون دلار در سال 2013 رسید. با افزایش صادرات و تولید، این کشور یوان فروخت و دلار خرید تا به کاهش فشار نرخ ارز بر پول خود کمک کند.

جهش رو به جلو تا امروز و عدم قطعیت جهانی نرخ بهره - که به نوبه خود می‌تواند بر ارزش گذاری پول ملی و در نتیجه تقاضا برای اوراق خزانه تاثیر بگذارد - همچنان عاملی است که بر آینده دارایی های بدهی خارجی ایالات متحده تاثیر می‌گذارد.

تماشاخانه